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Forex Trading FXCM Ein führender Forex Broker Was ist Forex Forex ist der Markt, wo alle Weltwährungen Handel. Der Forex-Markt ist der größte, liquideste Markt der Welt mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von mehr als 5,3 Billionen. Es gibt keinen zentralen Austausch, wie es über den Ladentisch. Forex-Handel ermöglicht es Ihnen, Währungen zu kaufen und zu verkaufen, ähnlich Aktienhandel, außer Sie können es tun, 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche haben Sie Zugang zu Margin Handel, und Sie gewinnen die Exposition gegenüber internationalen Märkten. FXCM ist ein führendes Forex-Brokerage. Fair und Transparent Execution Seit 1999 hat FXCM die besten Online-Forex Trading Erfahrung auf dem Markt zu schaffen. Wir pionierten die No Dealing Desk Forex Ausführung Modell, die wettbewerbsfähige, transparente Ausführung für unsere Händler. Ausgezeichneter Kundenservice Mit erstklassiger Trading-Ausbildung und leistungsstarken Tools, führen wir Tausende von Händlern durch den Devisenmarkt, mit 247 Kundendienst. Entdecken Sie den FXCM Vorteil. Durchschnittliche Spreads: Zeitlich gewogene durchschnittliche Spreads werden aus handelbaren Kursen von FXCM ab 1. Juli 2016 bis 30. September 2016 abgeleitet. Die Spreads sind variabel und verzögert. Die gespreizten Zahlen dienen nur zu Informationszwecken. FXCM haftet nicht für Fehler, Auslassungen oder Verzögerungen oder für Handlungen, die sich auf diese Informationen stützen. Live Spreads Widget: Dynamische Live-Spreads sind die besten verfügbaren Preise von FXCMs No Dealing Desk Ausführung. Wenn statische Spreads angezeigt werden, handelt es sich bei den Zahlen um zeitgewichtete Durchschnittswerte, die ab dem 1. Juli 2016 bis 30. September 2016 von FXCM aus handelbaren Kursen abgeleitet werden. Die aufgeführten Spreads sind auf Provisionsbasiskonten von Standard und Active Trader verfügbar. Spreads sind variabel und verzögert. Die gespreizten Zahlen dienen nur zu Informationszwecken. FXCM haftet nicht für Fehler, Auslassungen oder Verzögerungen oder für Handlungen, die sich auf diese Informationen stützen. Mini-Konten: Mini-Konten bieten 21 Währungspaare und Standard-Dealing Desk Ausführung, wo Preis-Arbitrage-Strategien verboten sind. FXCM bestimmt nach eigenem Ermessen, was eine Preisarbitrage-Strategie umfasst. Mini-Konten bieten Spreads plus Mark-up-Preise. Spreads sind variabel und verzögert. Mini-Konten mit verbotenen Strategien oder mit Eigenkapital übertreffen 20.000 CCY kann auf No Dealing Desk Ausführung umgestellt werden. Siehe Ausführungsrisiken. Customer Service Launch-Software Beliebte Plattformen Über FXCM Forex-Konten Mehr Ressourcen Hochrisiko-Investition Warnung: Der Handel von Devisen und Kontrakten für Differenzen auf Margin trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie einen Verlust über Ihre eingezahlten Fonds aufrechterhalten könnte und daher sollten Sie nicht mit Kapital spekulieren, die Sie nicht leisten können, zu verlieren. Bevor Sie sich für den Handel der Produkte von FXCM entscheiden, sollten Sie sorgfältig über Ihre Ziele, finanzielle Situation, Bedürfnisse und Niveau der Erfahrung. Sie sollten sich aller Risiken des Margin-Handels bewusst sein. FXCM bietet eine allgemeine Beratung, die nicht berücksichtigt Ihre Ziele, finanzielle Situation oder Bedürfnisse. Der Inhalt dieser Website darf nicht als persönlicher Rat verstanden werden. FXCM empfiehlt, sich von einem separaten Finanzberater zu beraten. Bitte klicken Sie hier, um die vollständige Risiko-Warnung zu lesen. FXCM ist eine registrierte Futures Commission Merchant und Retail Devisenhändler mit der Commodity Futures Trading Commission und ist Mitglied der National Futures Association. NFA 0308179 Forex Capital Markets, LLC (FXCM LLC) ist eine operative Tochtergesellschaft der FXCM-Unternehmensgruppe (gemeinsam die FXCM-Gruppe). Alle Referenzen auf dieser Website an FXCM beziehen sich auf die FXCM Gruppe. Bitte beachten Sie, dass die Informationen auf dieser Website nur für Einzelhandelskunden bestimmt sind und bestimmte Darstellungen hierin möglicherweise nicht auf Anspruchsberechtigte Vertragsteilnehmer (d. H. Institutionelle Kunden) im Sinne des Commodity Exchange Act, Abschnitt 1 (a) (12), anwendbar sind. Urheberrecht 2017 Forex Kapitalmärkte. Alle Rechte vorbehalten. New York, NY 10041 USAForex - FX Was ist Forex - FX Forex (FX) ist der Markt, in dem Währungen gehandelt werden. Der Forex-Markt ist der größte, liquideste Markt der Welt mit durchschnittlich gehandelten Werten, die Billionen Dollar pro Tag sein können. Es umfasst alle Währungen in der Welt. Es gibt keinen zentralen Marktplatz für Devisenhandel wird über den Ladentisch geführt. Der Forex-Markt ist 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche, außer an Feiertagen und Währungen weltweit unter den großen Finanzplätzen von London, New York, Tokio, Zürich, Frankfurt, Hongkong, Singapur, Paris und Sydney gehandelt. Der Forex ist der größte Markt in der Welt in Bezug auf die gesamte Cash-Wert gehandelt, und jede Person, Firma oder Land können in diesem Markt teilnehmen. Laden des Players. Forex - FX Forex Transaktionen stattfinden, entweder auf einer Spot-oder vorwärts. Spot-Transaktionen Ein Spot-Deal ist für sofortige Lieferung, die als zwei Werktage für die meisten Währungspaare definiert ist. Die große Ausnahme ist der Kauf oder Verkauf von US-Dollar vs kanadischen Dollar, die in einem Werktag abgewickelt wird. Die Geschäftstagskalkulation schließt Samstage, Sonntage und gesetzliche Feiertage in jeder Währung des gehandelten Paares aus. Während der Weihnachts - und Osterzeit können einige Spot-Trades bis zu sechs Tage dauern. Fonds werden am Erfüllungstag umgetauscht. Nicht das Transaktionsdatum. Der US-Dollar ist die am meisten gehandelte Währung. Der Euro ist die am aktivsten gehandelte Gegenwährung. Gefolgt vom japanischen Yen, britischem Pfund und Schweizer Franken. Marktbewegungen werden durch eine Kombination von Spekulationen angetrieben. Vor allem in der kurzfristigen wirtschaftlichen Stärke und Wachstum und Zinsdifferenzen. Devisentermingeschäfte Jede Devisentransaktion, die für ein späteres Datum als Spot rechnet, gilt als Forward. Der Preis wird durch Anpassung des Kassakurses an die Differenz der Zinssätze zwischen den beiden Währungen berechnet. Der Betrag der Anpassung heißt Vorwärtspunkte. Die Forward-Punkte spiegeln nur die Zinsdifferenz zwischen zwei Märkten wider. Sie sind nicht eine Prognose, wie der Spotmarkt zu einem Zeitpunkt in der Zukunft handeln wird. Eine Forward ist ein maßgeschneiderter Vertrag: Es kann für jede Menge Geld und kann auf jedem Tag, der nicht ein Wochenende oder Urlaub zu begleichen. Transaktionen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr sind relativ ungewöhnlich, aber möglich. Wie bei einem Kassageschäft werden Fonds am Abrechnungstag umgetauscht. Eine Zukunft ist ähnlich wie eine Forward in, dass seine für ein Datum länger als vor Ort, und der Preis hat die gleiche Basis. Im Gegensatz zu einem Forward, der an einer Börse gehandelt wird und nur für bestimmte Beträge und Termine ausgeführt werden kann. Mit einem Futures-Kontrakt. Zahlt der Käufer einen Teil des Wertes des Vertrages nach vorne. Dieser Wert wird täglich markiert, und der Käufer zahlt oder erhält Geld auf der Grundlage der Wertänderung. Futures werden am häufigsten von Spekulanten verwendet. Und die Verträge werden in der Regel vor Fälligkeit geschlossen.

Forex Trader Robot Bewertungen

Forex Trading Robots Lösung, die Sie benötigen Forex Trading Robot Ein Forex - FX Robot ist ein Computerprogramm (Software), die von Forex Market Trader, die ihren Handel automatisieren wollen, verwendet wird. Basierend auf den Einstellungen des Benutzers, kaufen oder verkaufen sie Währungen zu jeder Zeit ohne Notwendigkeit einer weiteren menschlichen Intervention. Forex Robots finden Sie auch unter dem Begriff Expert Advisers. Was ist gut mit Forex Robots Sie arbeiten mechanisch keine Emotionen können den Handel stören. Die Software folgt den vom Anwender gesetzten Parametern die ganze Zeit. Alle Trades werden streng mechanisch gemacht, wenn bestimmte Bedingungen auf dem Markt erfüllt sind. Also, keine menschlichen Emotionen wie Gier, Panik oder Angst wird sich auf die Trades und bringen Handel Ausfall. Handelsroboter können jederzeit Geschäfte tätigen. Der Roboter kann eingestellt werden, um auf dem Markt automatisch während des ganzen Tages und der Nacht zu handeln. Dies hat zwei positive Seiten die erste ist, dass ein guter Handel wird nie vermisst werden, weil der Roboter arbeitet 247. Der zweite ist, dass, sobald es gesetzt ist, es nicht menschlichen Eingriff, so dass es die Händler Zeit für andere Aktivitäten speichert. Sie analysieren den Markt während des Handels und bieten einige stetige Einnahmen. Roboter wie diese machen nicht außergewöhnliche Gewinne, aber sie halten ein angemessenes Einkommen. Brauche ich einen Forex Autopilot Roboter Wenn Sie ein Forex Trader werden wollen oder wollen, der kontinuierlich und vernünftig handeln will und wenn Sie eine gute Vorhersage oder Hilfe beim Handel brauchen, dann ist die Antwort sicherlich ja. Wenn Sie nicht genügend Zeit haben oder Sie nicht über entsprechende Fähigkeiten, aber Sie wollen ein Forex Trader sein, ist die Antwort wieder JA. Es gibt eine Vielzahl von Handelsrobotern, die auf dem Markt angeboten werden. Sie müssen nur wählen, die für Sie am bequemsten ist. Im Internet finden Sie Spezifikationen, Eigenschaften und Bewertungen für jeden Roboter. Also, wenn Sie einige mechanische Strategie für Ihren Handel geben wollen, ist ein Forex Robot das Richtige für Sie. Datenschutzbestimmungen Nutzungsbedingungen, Nutzung - Disclaimer Kontakt Forex Trading kann das Risiko von Verlust über Ihre ursprüngliche Einzahlung hinausgehen. Es ist nicht für alle Anleger geeignet und Sie sollten sicherstellen, dass Sie die damit verbundenen Risiken verstehen. Forex-Konten bieten in der Regel verschiedene Grade der Hebelwirkung und ihr erhöhtes Gewinnpotential wird durch ein ebenso hohes Maß an Risiko ausgeglichen. Sie sollten niemals mehr riskieren, als Sie bereit sind zu verlieren, und Sie sollten sorgfältig berücksichtigen Ihre Handelserfahrung. Seien Sie sich bewusst, dass Forex-Handel und Handel Forex-Bonus sind riskant und kann dazu führen, dass Geldverluste, die Sie hinterlegt haben. Forex-Handel ist nicht für jedermann, und es ist besser, mit Finanzspezialisten vor dem Handel zu konsultieren. Die Entscheidung für den Handel ist voll und auch wenn wir Ihnen mit Handelsangeboten bieten, sollten sie nicht als Grund für Geld Einlagen und Beginn Ihres Handels genommen werden. Wenn Sie Forex mit einigen der Broker, die nicht bieten negativen Gleichgewicht Schutz, können Sie verlieren mehr, dass Ihre Einzahlung wert ist und niemand, außer Sie sind verantwortlich für Ihre verliert. Vergangene Performance und simulierte Ergebnisse sind nicht unbedingt ein Indiz für die zukünftige Performance. Alle Inhalte auf dieser Website stellen die alleinige Meinung des Autors dar und stellen keine ausdrückliche Empfehlung für den Kauf eines der auf seinen Seiten beschriebenen Produkte dar. Geprüfte Produkt-Services werden nicht von uns getestet und Reviews basieren auf der Internet-Recherche. 2015 ForexAutoTradingRobots - Beste Autopilot-Trading-Roboter Design by W3layoutsExpert Advisor Top 8211 Vergleichen Sie Live Forward Performance Diese Seite soll helfen, alle zu finden und folgen Sie den Live-Ergebnissen der besten Forex Roboter, die ihren Trading-Stil passt. Die Leistungen werden in einer Weise analysiert und indiziert, die es dem besten Handelssystem erlaubt, es an den Anfang des Diagramms in einer angemessenen Zeitspanne von 8211 zu machen, siehe die Details unten die Tabelle für weitere Informationen. Alle Expertenberater auf dieser Seite laufen auf Live-Konten. Kurze Beschreibung der Spaltenüberschriften Wochen im Test 8211 selbsterklärend. Gesamtgewinn 8211 der Gesamtbetrag, der in Bezug auf die Summe der Einlagen berechnet wird (in den meisten Fällen ist es nur die ursprüngliche Einzahlung). Geschlossen Pips 8211 die Gesamtzahl der Pips von allen Geschäften, die geschlossen wurden realisiert. Bitte beachten Sie, dass dies nicht die Anzahl der Floating Pips enthält, die das Ergebnis eines offenen Trades sein könnten. Monatliche Rendite 8211 die von Myfxbook berechnete monatliche Rendite. Risiko-Gewinn-Verhältnis 8211 berechnet durch Division des durchschnittlichen Verlusthandels durch den durchschnittlichen Gewinnhandel. Gewinnende Trades 8211 der Prozentsatz der Trades mit einem positiven Ergebnis. Max schloss Drawdown 8211 das Maximum 8220realized8221 Drawdown, was bedeutet der größte Drawdown jemals während der Account-Lebenszeit angetroffen. Bitte beachten Sie, dass dies nicht das Eigenkapital berücksichtigt, so dass 8220unrealisierte8221 Drawdowns aus schwimmenden Gewinnen hier nicht berücksichtigt werden. Grundsätzlich ist es der Drawdown, der von Myfxbook als der größte Unterschied zwischen einem Balance-Peak und dem niedrigsten folgenden Boden berechnet wird. Max Drawdown (einschl. Schwimmend) 8211 Im Gegensatz zum geschlossenen Drawdown gibt es auch schwimmende (nicht realisierte) Drawdowns, so dass es in einigen Fällen größer sein wird als sein Gegenstück, insbesondere für Raster-, Martingal - und Hold-and-Pray-EAs. Max Floating Drawdown Pips 8211 der maximale aufgezeichnete Wert der schwimmenden negativen Gewinn, in Pips. Durchschnittliche Trades pro Tag 8211 die Anzahl der durchschnittlichen Trades pro Tag. Natürlich umfasst die Berechnung nur Handelstage, die Wochenenden sind ausgeschlossen. Profitfaktor 8211 die Summe aller positiven Trades dividiert durch die Summe aller negativen Trades. Ein Gewinnfaktor unter 1 bedeutet, dass das System derzeit nicht profitabel ist, was auch von den anderen Stats gut sichtbar sein sollte. Birt8217s Index 8211 ein Leistungsindex von meinem eigenen basierend auf einem Sortino Ratio berechnet auf einer wöchentlichen Periode, sondern auch Factoring der Systemlebensdauer und der schwebenden Drawdown. Weitere Details über seine Berechnung sind verfügbar. Bitte beachten Sie, dass it8217s eine Arbeit im Gange und it8217s wahrscheinlich ändern, wie die Zeit vergeht und ihre möglichen Fehler beobachtet werden. Balance Diagramm 8211 dieses ist recht offensichtlich. Aktualisierungshäufigkeit Die Systemdetails werden etwa alle 30 Minuten aktualisiert. Die Bilanzbilder und die Indexzahlen des Birt8217s werden viermal pro Tag aktualisiert. Allgemeine Informationen Diese Seite wurde entwickelt, um kontinuierlich wachsen und eine breite Palette von Experten-Berater zusammen mit Signal-Dienste. Es gibt keine Einschränkungen für die Systeme, die es hier machen wird. Auch wenn ein EA auf meiner No Review List ist, könnte es hier noch erscheinen. Ich empfehle Ihre Due Diligence vor dem Kauf von Systemen, die noch nicht vollständig überprüft. Als allgemeine Regel werde ich Systeme stoppen, die einen Drawdown über 50 erreichen, aber ich könnte Ausnahmen bilden und sie früher oder später abhängig von anderen Faktoren stoppen. Um einen ebenen Boden zu haben, versuche ich, eine 5 Monatsrückkehr und ein Maximum von 20 als Drawdown für jedes System, aber that8217s meistens zu raten, und es wird sicherlich wild variieren. Hey Brit, ist Ihre 8216league Tabelle8217 der Forexbots ehrfürchtig. Ein paar Fragen von einem Neuling bitte 1) Berücksichtigen die Zahlen (Saldo, Gesamtgewinne, monatliche Gewinne etc.) laufende Kosten der Software oder etwaige Kosten der Trades selbst (dh sind diese Netto - oder Bruttogewinne) 2 ) Betrachtet man die 8216balance8217-Charts und die Gesamtertragszahlen, so ist klar, dass einige Bots schon vor langer Zeit sehr gut geklappt haben, aber seither Wasser getrieben oder abgewertet haben. Ich frage mich, ob es sich lohnt, in einige standardisierte mittelfristige 8216gain8217 (i. e. anders als monatliche Summe). Vielleicht eine Spalte zeigt, wie Bots haben in den letzten 12 Monaten durchgeführt 3) Haben Bots neigen dazu, ihren Codealgorithmus aktualisiert Wenn nicht, würde dies darauf hindeuten, dass ihre Wirksamkeit verblassen über die Zeit (was Punkt 2 mehr relevant). Was ist eine gute 8216working lifetime8217 von einem Bot Danke für alle Antworten. Mike 92 geschrieben von wan 6. Dezember 2015 (Vor 1 Jahr) Keltner Pro, nur zum Beispiel, zeigt 37549 Plektren geschlossen auf dieser Seite. Auf der MyFxbook-Seite zeigt es 4106 Pips. Ich glaube, es ist der gleiche Zeitraum. Ich verstehe die Diskrepanz nicht. Was bin ich vermisst 94 geschrieben von birt 17. Dezember 2015 (Vor 1 Jahr) Die meisten der Forward-Tests wurden vor etwa 6 Monaten gestoppt und ich begann Migration einige der Forward-Tests zu Demo-Konten und diese Seite zu einer neuen Formel und Format Aber nie zu tatsächlich fertig. Diese Zahl ist definitiv falsch, möglicherweise aufgrund einer Änderung in der myfxbook API. Ich erwarte, viele der anderen haben die Pips Figur falsch.

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Binär Option $ 100 Kaution

Binäre Optionen 100 Minimum Deposit In diesen Tagen sind die Menschen freuen sich, mehr zu verdienen, um ihre Kosten zu erfüllen. Binäre Optionen Trading ist eine gute Option, um Geld zu verdienen, auch wenn Sie nicht viel Anfangsinvestition haben. Wenn Sie wählen, um den Handel zu starten, hat jeder Broker Mindesteinsatz Voraussetzung. Um mit diesen Maklern zu handeln, müssen Sie ein Konto eröffnen, um mit dem binären Optionshandel fortzufahren. Die meiste Zeit der Makler bieten Mehrwertdienste wie die Boni, Ausbildung, wenn Sie große Beträge in Ihr Konto und andere Handelseinrichtungen einzahlen. Die Makler bieten auch mehrere Dienstleistungen, die Ihnen nach dem Niveau der Mindesteinzahlung, die Sie auf Ihr Konto gesetzt haben gewährt werden. Die Makler, die eine Mindesteinlage Voraussetzung von 50 bieten würde nie bieten die Menge von Dienstleistungen, die Ihnen von den Maklern, die für eine höhere Höhe der ursprünglichen Einzahlung fragen würde. Wenn Sie neu sind, ist es eine gute Idee, ein wenig mehr darüber zu erfahren, wie zu handeln und was sind die häufigsten Fehler ein neuer Händler machen können. Sie sollten immer vorsichtig sein bei der Auswahl der Broker, die Ihre Investition bestimmen. TOP Broker mit niedriger Mindesteinzahlung Januar 2017: Lesen Sie Testbericht Lesen Sie Testbericht lesen Lesen Lesen Lesen Lesen Lesen Lesen Lesen Lesen Lesen Lesen Lesen Lesen Lesen Bewertung lesen Welches ist der beste Binär-Optionen Broker mit niedrigen Mindesteinlage Boss Capital ist eines der besten Broker arbeiten über das Internet . Es ist wieder 200 Dollar mit dem 100 Willkommensbonus bis 2000. Der beste Teil ist, dass die Händler sich mit ihnen fühlen können, weil sie von CySEC geregelt und lizenziert unter EU sind. Makler, die von Händlern hoch bewertet sind, haben aber erste erste Einzahlung von 250 sind 24Option und Banc de Binary. Um mit ihren Plattformen zu handeln, müssen Sie sich zunächst registrieren, dh Sie haben ein Konto eröffnet. Für die Eröffnung des Kontos, binäre Optionen 200 Mindesteinzahlung erforderlich ist. Zusammen mit diesem müssen Sie auch Ihre persönlichen Informationen zur Verfügung stellen. Es wird von den Unternehmen sichergestellt, dass Ihre persönlichen Daten vertraulich behandelt werden. Auch stellen Sie sicher, dass ihr Kundenservice unterstützen und dass sie die Aufmerksamkeit auf Sie bezahlen, wenn Sie sie in Zukunft benötigen Nun ist die Frage, wie würden Sie die ursprüngliche Menge einzahlen Es gibt viele verschiedene Medien zur Verfügung, die dies zu erleichtern. In der Regel Menschen entscheiden sich für die Kreditkarte Option zur Hinterlegung der ursprünglichen Betrag. Dieser Weg ist schneller als andere übertragende Medien. Cherry Trade und Magnum Optionen sind einige der zuverlässigsten Broker mit niedrigen Mindesteinlage, so kann jeder eine Anzahlung zu machen. Die Binäroptionen 200 Mindesteinlage von diesen Maklern zur Verfügung gestellt wird für die Vermietung Sie ein Standard-Handelskonto. Binäre Optionen Broker mit 100 Mindesteinzahlung Aren8217t Regulierung und zuverlässige Makler mit 100 Mindesteinzahlung, wenn Sie einige finden, ist es nicht sehr gute Idee, ihnen zu vertrauen. Machen Sie eine sehr detaillierte Forschung, bevor Sie Ihr Geld investieren und lesen Sie sorgfältig ihre Bedingungen und Konditionen. Wenn Sie handeln smart können Sie verbringen die etwas Geld aber in einer anderen Weise. Zum Beispiel Boss Capital und Cherry Trade bieten so genannte 8220Risk free8221 Handel. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass Sie eine festgelegte Anzahl von Zeiten für eine bestimmte Menge an Geld zu investieren und wenn Sie verlieren der Makler wird Ihre Verluste zu decken. Das Risiko frei Handel geben die Händler Versicherung, dass sie nicht ihr Geld zu verlieren, so ist es einfacher für die Menschen auf den Aufbau einer Strategie konzentrieren, konzentrieren sich auf die Vermögenswerte und geben ihnen die Seelenruhe, so dass sie nur für wie denken können Auf die bestmögliche Weise zu handeln. Wenn Sie eine einfache Kalkulation machen, muss der Trader nur einmal gewinnen, denn es ist, 100 Mindesteinlagen zu investieren, denn wenn Sie 50 setzen, gewinnen Sie 100 Ihre Handelsplattformen sind ganz einfach zu handeln. Sie müssen nichts herunterladen. Sie können die Handelsplattform von überall aus zugreifen, wenn Sie die Möglichkeit des Internets haben. Sie können es auch Ihre mobilen Geräte. Das heißt, Sie können unterwegs zu handeln. 78 der Händler, die mobile Geräte verwenden, sagte, dass es einfacher und sehr nützlich ist. Die meisten von ihnen sagen, dass sie überall handeln können, auch auf ihren regulären Arbeitsplätzen. 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Darüber hinaus beachten Sie bitte, dass Investoren ihr gesamtes Kapital durch den Handel von Binäroptionen verlieren können.

Forex Täglich Volumen 2012

Mit Volumen zu gewinnen 75 von Trades Von: Huzefa Hamid Für eine Währung gehandelt werden und für seinen Preis von einer Ebene zur anderen zu bewegen, ist Volumen erforderlich. Oder einen anderen Weg, Volumen ist das Gas in den Tank der Handelsmaschine. Allerdings ist Volumen in der Studie von Forex-Charts oft übersehen worden. Im Fokus stand mehr die Preisaktion allein. Warum ist Volumen wichtig, um zu verstehen, Volumen ist erforderlich, um einen Markt zu bewegen, aber itrsquos eine bestimmte Art von Volumen, das wirklich zählt: institutionelles Geld oder ldquoSmart Moneyrdquo, die große Mengen an Geld in ähnlicher Weise gehandelt wird, was den Markt stark beeinflusst . Nur Volumen zeigt, wenn der Preis von dieser Art von Aktivität betroffen ist. Zu wissen, wie institutionelles Geld funktioniert, sind wir in der Lage, diese Händler zu verfolgen und Handel mit ihnen, so dass wersquore Schwimmen zusammen mit den sprichwörtlichen Haie, anstatt ihre nächste Mahlzeit. Es gibt ein gemeinsames Missverständnis, dass Volumen kann nicht verwendet werden, zuverlässig im Forex-Handel aus zwei Gründen: Erstens gibt es keine zentrale Börse und daher keine offiziellen Volumendaten. Zweitens, wenn yoursquore Blick auf Volumen-Daten auf Ihrer Forex-Plattform, yoursquore tatsächlich sehen ldquotick volumerdquo, und nicht tatsächlichen Volumen gehandelt, wie das Volumen mit einem Aktien-Chart. LdquoTick volumerdquo misst die Anzahl, wie oft der Preis auf und ab geht. Dies ist ein ausgezeichneter Indikator für die Stärke der Aktivität in einem beliebigen Balken. Aber auch die Korrelation zwischen Tick-Volumen und tatsächlichen gehandelten Volumen ist unglaublich hoch. Im Jahr 2011 führte Caspar Marney, Leiter der Marney Capital und Ex-UBS und HSBC-Händler, eine Analyse der tatsächlichen Volumen und Tick-Volumen in Forex. Er verwendete Daten von eSignal, EBS und Hotspot. Für die Paare, die er studierte, berechnete er die Korrelation zwischen Tick-Volumen und tatsächlichen Volumen ist über 90. Also die Frage ist: Wie gehen wir über das Binden Volumen mit Preis-Aktion Die Studie der Volumen mit Preis begann in den frühen 1900er Jahren mit einem Händler Durch den Namen Richard Wyckoff. Seine Forschung, damals bekannt als Wyckoff Analyse, entwickelte sich zu, was heute bekannt ist als Volumen-Ausbreitung Analyse (oder ldquoVSArdquo für kurz). Nicht alle VSA Händler oder Techniken sind die gleichen. Einige sind unglaublich softwaregetrieben und komplex, während ich es einfach zu halten. Dieser einfachere Ansatz ergibt Ergebnisse. Erfahrungsgemäß ist eine Erfolgsrate von 75 und mehr nicht selten mit sehr wenigen aufeinanderfolgenden Verlusten. Ein einfacherer Ansatz spiegelt sich in den Charts wider. Wir haben Preis Kerzen, Volumen Bars, und. Thatrsquos it Wir verwenden die 50 Ampere 61,8 Fibonacci Linien und einfache Unterstützung Widerstand zu Pin-Einträge helfen, aber nichts mehr. 1. Institutionelle Geld, oder ldquoSmart Moneyrdquo, ist notwendig, um einen Markt zu bewegen und ist in den Volumenbalken 2. Devisen-Tick-Volumen kann als ein genauer Indikator für institutionelle oder Smart-Geld-Stärke 3. VSA gelesen werden, wenn itrsquos einfach gehalten werden kann Angewendet (und gelehrt) leichter mit Win-Raten von 75 und mehr Im nächsten Artikel in dieser Serie, wersquoll Blick auf einige Beispiele von VSA-Setups, die wir verwenden, um uns saubere Einträge. Risiko-Disclaimer: DailyForex findet nicht statt für Verluste oder Schäden haftbar, die sich aus dem Vertrauen auf Informationen auf dieser Website einschließlich Marktnachrichten, Analyse, Trading-Signale und Forex Broker Bewertungen enthalten. Die auf dieser Website enthaltenen Daten sind nicht unbedingt in Echtzeit und nicht zutreffend. Analysen sind die Meinungen des Autors und stellen nicht die Empfehlungen von DailyForex oder seinen Mitarbeitern dar. Währungshandel auf Marge mit hohem Risiko, und ist nicht für alle Anleger geeignet. Als Leverage-Produkt können Verluste die Einlagen überschreiten und das Kapital ist gefährdet. Bevor Sie sich für den Handel mit Forex oder einem anderen Finanzinstrument entscheiden, sollten Sie sorgfältig Ihre Anlageziele, Ihr Erfahrungsniveau und Ihre Risikobereitschaft berücksichtigen. Wir arbeiten hart, um Ihnen wertvolle Informationen über alle Broker, die wir überprüfen. Um Ihnen diesen kostenlosen Service zur Verfügung zu stellen, erhalten wir Werbungsgebühren von Brokern, darunter auch einige der in unserer Rangliste und auf dieser Seite aufgeführten. Während wir alles tun, um sicherzustellen, dass alle unsere Daten up-to-date sind, empfehlen wir Ihnen, unsere Informationen mit dem Makler direkt zu überprüfen. 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Cependant, le Volumen est souvent neacutegligeacute dans l39eacutetude des graphiques du Forex, les Händler ayant tendance agrave s39inteacuteresser surtout agrave la Schwankung des cours uniquement. Pourquoi est-il aussi wichtiges de comprendre le Volumen Du Volumen est requis pour faire fluctuer un marcheacute, mais c39est surtout un Typ de volumen particulier qui compte. les fonds institutionnels, un Typ qui sont de fonds en grande quantiteacute eacutechangeacutes de faccedilon similaire, affectant ainsi le marcheacute de faccedilon importante. Seul le Volumen indique lorsque les cours sont affecteacutes par ce Typ d39activiteacute. En sachant la faccedilon nicht les fonds institutionnels fonctionnent, nous sommes de mesure de suivre les ordres de ces Trader und donc le courant du Handel. Le Volumen du Forex est-il fiable Une meacuteprise courante veut que le Volumen ne pas puisse ecirctre utiliseacute de faccedilon fiable gießen Händler le Forex deux raisons gießen. Premiegraverement, il n39y ein pas d39eacutechange centraliseacute, und Donc pas de donneacutees officielles de Volumen. Deuxiegravemement, Lorsque vous regardez les donneacutees du Volumen sur votre Plateforme du Forex, vous voyez le Volumen des eacutechelons de cotation et pas le Volumen reacuteellement eacutechangeacute, comme le Volumen des graphiques boursiers. Das Volumen des eacutechelons de cotation mesure le nombre de fois ougrave le cours monte ou absteigen. C39est nicht ausgezeichnetes de la Kraft de l39activiteacute d39un cours. Mais la correacutelation entre ce Volumen und le Volumen reacuteellement eacutechangeacute est incroyablement eacuteleveacutee. En 2011, Caspar Marney, agrave la tecircte de Marney Kapital et ancien Händler d39UBS et de HSBC, analysieren ein effectueacute une du Volumen reacuteel et du Volumen d39eacutechelons de cotation du Forex. Il a utiliseacute les donneacutees d39eSignal, d39EBS und de Hotspot. Pour les paires eacutetudieacutees, il a calculeacute que la correacutelation entre le Volumen des eacutechelons de cotation et le Volumen reacuteel eacutetait de plus de 90. Degraves lors, Kommentar relier le Volumen et la Schwankung des cours L39eacutetude du Volumen et des cours ein deacutebuteacute au deacutebut Die Siegravecle avec un trader nommeacute Richard Wyckoff. Ses recherches, alors connues sous le nom d39Analyse Wyckoff, se sont deacuteveloppeacutees en ce qu39on appelle aujourd39hui l39Analyse des Eacutecarts sur Volume (ou quotVSAquot - Volume Verteilt Analyse en anglais). Tous les traders ou toutes les Techniken der VSA ne sont pas identiques. Certains Aspekte sont incroyablement Komplexe und geacutereacutes par des logiciels, tandis que je preacutefegravere garder les choses aussi simples que möglich. Cette Genehmigung plus einfache fournit des reacutesultats. De faccedilon expeacuterimentale, un taux de succegraves de 75 Nächstes pas seltenes avec tregraves peu de pertes conseacutecutives. Une Genehmigung plus einfache apparaicirct dans les graphiques. Nous sur les chandeliers des cours, Lesezimmer, ethellip C39est tout. Nous utilisons les lignes de Fibonacci agrave 50 et 61,8 et les unterstützt et reacutesistances gießen deacuteterminer les Punkte d39entreacutee et voilagrave tout. 1. Les fonds institutionnels sont neacutecessaires pour faire fluctuer un marcheacute et apparaissent dans les barres de Volumen 2. Le Volumen des eacutechelons de Handels peut ecirctre un indicateur preacutecis de la force de ces fonds institutionnels 3. Le VSA, lorsqu39il est simple, peut ecirctre appliqueacute (et appris) zuzüglich facilement avec un taux de reacuteussite de 75 ou Plus Je suis un Trader Forex plein temps et jutilise exclusive lanalyse Technik Händler gießen. Je crois quen tant que trader, vous tradez en fin de compte le pri quoi quil en soit parce que cest ce qui contrle vos Aufführungen. Les analyses fondamentales et les nouvelles Sie sind nicht eingeloggt. En dautres termes, votre pari dans un Handel nest pas sur les nouvelles - cest sur ce qui se passe sur le prix. Transiger Forex en ligne implique un risque lev und ne convient pas tous les investisseurs. Deutsch - Englisch - Übersetzung für:. Englisch - Übersetzung - bab. la Wörterbuch Deutsch Wörterbuch Vokabeltrainer Übersetzung>. Deutsch - Englisch - Übersetzung für:. En utilisant le site DailyForex, vous accepttez de ne pas tenir DailyForex, ni aucune de ses Gesellschaftsvereinigungen, responsable des dcisions qui sont fondes sur les informations figurant nulle part dans ce site. Limites de responsabilit Transigieren Sie Forex en ligne implique un risque lev und ne convient pas tous les investisseurs. Deutsch - Englisch - Übersetzung für:. 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Binär Optionen Industrie News

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Turmoil in Russland und der Ukraine Wegen der8230 Lesen Sie mehr raquo Gold setzt auf einem langsamen Rückgang fort, da es gegen den steigenden Wert des US-Dollars kämpft. Mit Gold kämpft einen stärkeren Dollar als der 11. September 2014, Spekulationen, ob dieses Edelmetall stabil halten oder wieder Boden zu halten. Mit wirtschaftlichen und politischen Fragen auf der ganzen Welt, Gold-Futures aren8217t erwartet8230 Lesen Sie mehr raquo Die Krise in der Ukraine wurde erwartet, dass Rohstoffe in Wert zu senken und Händler zu suchen, andere Märkte zu investieren in. Als Russland Eindringen der Krim-Region, es Erhöhte eine Menge Aufruhr in Bezug auf die Ukraine auf Rohstoffe auf der ganzen Welt, da diese auf den internationalen Märkten sind. Das Hauptanliegen hat8230 Lesen Sie mehr raquo Vielleicht eines der häufigsten Probleme mit der Investition in binäre Optionen ist, dass jeder kann den Namen des Händlers annehmen und sich auf den Verkauf von Waren. Während es Vorschriften gibt und legitime Händler sollten mit Forex registriert werden, ist die Wahrheit, dass die meisten Investoren nie den Hintergrund der Händler sehen theyre8230 Lesen Sie mehr raquo Chancen sind Sie nicht viel über Zypern, außer dass das Land ging durch eine Finanzkrise in Anfang 2013. Was Sie wahrscheinlich nicht wissen, ist jedoch, dass eine große Anzahl von Menschen überlebt, dass die Krise durch den Kauf Bitcoins. Es erwies sich als eine große Bewegung, da die Kosten für eine einzelne Bitcoin just8230 Lesen Sie mehr raquo Am 1. Juli die Crude und Brent Öl tumble Schlagzeilen in der Finanzwelt. Brent Oil verlor 68 Cent auf seinen regulären Börsenkurs, während Rohöl ging 41 Cent. Dies ist einer der größten Tumbles in der Geschichte dieser Trades, so dass seine keine Überraschung hat es Anlass zur Sorge für the8230 Lesen Sie mehr raquo Nun, da der Staub gelegt hat, und einer der bemerkenswertesten Streiks in der modernen südafrikanischen Geschichte wurde eingepackt , Ist es Zeit, die Metzger Rechnung für die Auswirkungen, die dies auf die kurzfristige und langfristige Platin-Markt, weltweit. Short Term Die Streiks führen zu einer Reduktion8230 Lesen Sie mehr raquo Zypern Securities and Exchange Commission, bekannt als CySEC, ist die Agentur für die Regulierung der Finanzdienstleistungsindustrie in der Republik Zypern verantwortlich. Seit 2012 hat CySEC versucht, die binäre Optionsindustrie in Zypern zu regulieren. Binäre Optionen sind jetzt als Finanzinstrumente, die in den Zuständigkeitsbereich des Investment Services8230 Read more raquo Zwei große Unternehmen vor kurzem angekündigt Pläne für IPO Starttermine gesetzt, und als Reaktion auf diese Nachricht viele Binary Options-Broker haben Pläne, ihre Investoren zu bieten haben Möglichkeiten, an diesen Veranstaltungen teilzunehmen. Die beiden Unternehmen, die an die Börse gehen, sind König und Alibaba. King ist bekannt für ihre Online-und mobile device8230 Lesen Sie mehr raquo Turkey8217s Währung, die Lira, hat sich zweistellig (13 Prozent) gegenüber dem Dollar in den letzten sechs Wochen gefallen. Es ist eines der schlimmsten Opfer des Verkaufs in den Schwellenländern. Die Preise stiegen im Jahr bis Dezember um 7,4 Prozent und der politische Druck, die Zinsen niedrig zu halten, blieb konstant. The8230 Lesen Sie mehr raquo Unsere empfohlene Broker

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Ipot Forex

Schaubild. Menampilkan analisa Technisches Diagramm untuk pergerakan harga dan Volumen saham tertentu. Deutsch - Übersetzung - Linguee als Übersetzung von. Charting menyediakan Daten mengenai pergerakan atau historis technischer saham, kumpulan Index (sektor saham) atau Regionaler Index, Forex dan Komoditi. Mengenai regionaler Index, Forex dan Komoditi Pengguna dapat mengetikkan pada Menü kolom Saham dengan masing-masing keterangan sebagai berikut: Regionaler Index. ID-ALLORD. Index Australien ID-DJIA. Index Dowjones Industriedurchschnitt ID-FTSE. Verzeichnis London FTSE 100 ID-HSI. Index Hongkong Hangseng Index ID-KLCI. Index Kuala Lumpur Zusammengesetzter Index ID-NASDAQ. Index NASDAQ Zusammengesetzter Index ID-NIKKEI. Inhaltsverzeichnis Tokyo NIKKEI 225 ID-SENSEX. Index Indien BSE SENSEX ID-SET. Index Die Börse von Thailand ID-SHCOMP. Verzeichnis Shanghai Composite ID-SP500. Index SampP Leistungsmerkmale ID-STI. Index Singapur Straits Zeitindex Forex. FX-AUD: USD. Kurs Tengah antara mata uang Dolar Amerika dengan Dolar Australien FX-EUR: USD. Preis: EURO FX-GBP: USD. Kurs Tengah antara mata uang Dolar Amerika dengan Pfund Sterling Inggris FX-USD: HKD. Kurs Tengah antara mata uang Dolar Amerika dengan Dolar Hongkong FX-USD: IDR: Kurs Tengah Antara Mata UAA Dolar Amerika dengan Rupiah Indonesien FX-USD: JPY. Kurs Tengah antara mata uang Dolar Amerika dengan Yen Jepang FX-USD: SGD. Preis absteigend Preis aufsteigend Preis absteigend Dolar Singapur Komoditi. CM-CPO. Rohe Palmöl-Atau komoditi minyak kelapa sawit CM-GOLD. Komoditi emas CM-NICKEL. Komoditi nikel CM-SILVER. Komoditi perak CM-TIN. Komoditi timah CM-WTI. Komoditi minyak mentah Grafik Kennzeichen Teknikal Menampilkan grafik sesuai dengan indikator teknikal yang digunakan. Kennzeichen teknikal yang disediakan antara lain. Stochastic WilliamsR Momentum ROC (Veränderungsrate) RSI (Relative Strength Index) OBV (On Balance Volume) MACDTM (Moving Average Convergence Divergence Trading-Methode) AccumDistrb Accum Distrb öffnen Accum Distrb HiLo (ATR) Durchschn True Range (ADX) Durchschn Dir Index Grafik Harga Saham als Indek Menampilkan grafik Harga Saham als auch dalam Periode Waktu tertentu. Tampilan grafik yang disediakan antara lain. Scatter-Linie Bar HLC (High Low Close) Bar EHTS - (Open High Low Close) Candle Stick-Punkt amp Abbildung Grafik Volume Perdagangan Menampilkan grafik Volumen perdagangan dalam periode Waktu tertentu. Menü Charting werden gestellt untuk dapat menganalisa Secara technische sehingga kami menyediakan Hilfe Unterstützung analisis dengan mengklik kanan Pada-Diagramm, kemudian Akan Muncul menu-Menü analisa seperti: Show Fibonacci Retracement ausblenden Gitterlinie Platz Linie Platz Rect Platz Text Platz Fibonacci Platz Tag Zeichnung löschen Löschen Zeichnung speichern Zeichnung Zeichnung öffnen hinzufügen Zeichnung speichern Einstellung speichern Einstellung löschen Pada aplikasi IPOT terbaru, analisa Technischer Chart yang Telah dilakukan Pengguna dapat di Teilen atau dikirimkan ke beberapa Pengguna IPOT Verschiedenes melalui Menü Chat dengan cara Drag-Drop-Maus Dari Diagramm Candle Stick (seperti terlihat to File pada gambar di bawah dengan ket: Preis TLKM).Mengapa IPOT ULTIMA Echtzeit-Daten-Push, tidak Perlu me - aktualisieren Tidak memerlukan instalasi Software Benutzerfreundliche freundliche~~POS=HEADCOMP Fitur hampir sama dengan IPOT Software-basierte Desain Menarik dan mudah digunakan Cross-Browser-Support 3 Pilihan Vorrichtung Sesuai Keinginan iPad Tablette iPhone Smartphone PC Notizbuch-Querplattform und Browserunterstützung, dengan Schirm-Art und Weise, welche die Dämmerung dalam memilih dan menganti tampilan. IPOT Ultima Live-und Real-Time Dengan satu sentuhan melakukan perpindahan Dari einfaches Menü (spezielle persembahan IPOT Ultima) Menjadi Voll Menü seperti aplikasi IPOT Software-basiert. Silahkan klik menu di atas Gästebewertungen. Menü Markt Live Menampilkan informasi pasar secara live in Echtzeit Meliputi Menü-Menü seperti Live Trade, Orderbuch, Stock Zusammenfassung, dsb. IPOT Ultima mehrfache OrderBook mehrfache Auftragsmappe. Dengan Desktop komputer, cukup klik kanan untuk Öffnen in einem neuen Fenster untuk mendukung pengguna mehrere Monitor. Menü Mehr Mengakses dengan mudah Menü-Menü lain terkait dengan saham dari OrderBook hanya dengan satu tombol mehr. IPOT Ultima Quicklink Schnellsuche Verwenden Sie Stichworte, um ein Produkt zu finden. IPOT Ultima Market Zusammenfassung Melihat perkembangan Pasar Modal Indonesien dalam 1 layar. Top Preis, TOP Gainers, TOP Verlierer, Transaksi Ausländische sampai dengan Statistiken Sektorische dimana dengan satu sentuhan menghubungkan pengguna ke halaman berita sektorial terkait. IPOT Ultima Hitze Karte Hitze Karte merupakan fitur untuk mengukur temperatur Pasar Modal Indonesien. Terbagi dalam: Sektorische dengan 10 pilihan saham sektoral terbaik menurut pengguna. LQ45 Saham-Saham Pengerak Pasar. Kompas100 IPOT Ultima Hitze-Karte, Realzeit-Sortierung Auf lagerkasten secara Live dan Echtzeit menyesuaikan urutannya. Sebaliknya, apabila saham tsb turun dibanding saham lainnya, maka Rangliste saham tersebut akan bergerak turun secara Echtzeit. Sektorielle secara automatische diurutan berdasarkan perubahan indeks sektorial. Blinkend Aufbewahrungsbox, Bahai Bahai Sedang Terjadi Transaksi Pada Saham Bersangkutan. IPOT Ultima Hitze Karte Klik Sectorial Kasten untuk melihat semua Vorrat dalam sektor bersangkutan. 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Handelsstrategien In Rohstoff Futures

Futures-Grundlagen: Strategien 13 Im Wesentlichen versuchen Futures-Kontrakte, vorauszusagen, was der Wert eines Index oder einer Ware zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft sein wird. Spekulanten im Futures-Markt können verschiedene Strategien nutzen, um von steigenden und sinkenden Preisen profitieren. Die häufigsten sind bekannt als gehen lange, geht kurz und breitet sich aus. Going Long Wenn ein Anleger lange dauert, dh einen Vertrag abschließt, indem er vereinbart, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen und zu erhalten, bedeutet dies, dass er versucht, von einer voraussichtlichen zukünftigen Preiserhöhung zu profitieren. Zum Beispiel, sagen wir, dass, mit einer Anfangsspanne von 2.000 im Juni, Joe der Spekulant kauft einen September-Vertrag von Gold bei 350 pro Unze, für insgesamt 1.000 Unzen oder 350.000. Durch den Kauf im Juni, Joe geht lange, mit der Erwartung, dass der Goldpreis steigen wird, bis der Vertrag läuft im September. Im August erhöht sich der Goldpreis um 2 bis 352 pro Unze und Joe beschließt, den Vertrag zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Der 1.000 Unzen Vertrag würde jetzt 352.000 sein und der Gewinn 2.000 sein. Angesichts der sehr hohen Hebelwirkung (erinnere mich an die anfängliche Marge von 2000), ging Joe durch den langen Weg zu 100 Profiten. Natürlich wäre das Gegenteil der Fall, wenn der Goldpreis pro Unze um 2 gesunken wäre Verlust. Es ist auch wichtig, daran zu erinnern, dass während der Zeit, dass Joe den Vertrag gehalten, kann die Marge unter dem Niveau der Wartung Margin sinken. Er musste daher auf mehrere Margin-Anrufe reagieren, was zu einem noch größeren Verlust oder kleineren Gewinn führte. Going Short Ein Spekulant, der kurzfristig einen Futures-Kontrakt abschließt, indem er sich bereit erklärt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen und zu liefern, will von einem sinkenden Kursniveau profitieren. Durch den Verkauf hoch jetzt kann der Vertrag in der Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden, so dass ein Gewinn für den Spekulanten. Lets sagen, dass Sara einige Forschung und kam zu dem Schluss, dass der Ölpreis in den nächsten sechs Monaten sinken würde. Sie könnte einen Vertrag heute, im November, zu dem aktuellen höheren Preis verkaufen und ihn innerhalb der nächsten sechs Monate nach dem Preisrückgang wieder kaufen. Diese Strategie wird als kurz und wird verwendet, wenn Spekulanten nutzen einen sinkenden Markt. Angenommen, Sara verkaufte mit einer anfänglichen Marginzahlung von 3.000 einen Mai-Rohöl-Vertrag (ein Vertrag entspricht 1.000 Barrel) bei 25 pro Barrel für einen Gesamtwert von 25.000. Bis März hatte der Ölpreis 20 pro Barrel erreicht, und Sara fühlte, dass es Zeit war, auf ihre Gewinne einzuzahlen. Als solche kaufte sie den Vertrag zurück, der auf 20.000 geschätzt wurde. Sara erzielte einen Gewinn von 5.000. Aber auch wenn die Saras-Forschung nicht gründlich war und sie eine andere Entscheidung getroffen hatte, hätte ihre Strategie enorm enden können. Spreads Wie Sie sehen können, gehen und kurz gehen sind Positionen, die grundsätzlich den Kauf oder Verkauf eines Vertrages jetzt, um die Vorteile der steigenden oder sinkenden Preisen in der Zukunft nutzen. Eine weitere gemeinsame Strategie von Futures-Trader verwendet wird als Spreads. Spreads beinhalten unter Ausnutzung der Preisunterschiede zwischen zwei verschiedenen Verträgen der gleichen Ware. Verbreitung gilt als eine der konservativsten Formen des Handels im Futures-Markt, weil es viel sicherer ist als der Handel mit Long-Short-Futures-Kontrakten. Es gibt viele verschiedene Arten von Spreads, darunter: Calendar Spread - Dies beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von zwei Futures der gleichen Art, mit dem gleichen Preis, aber unterschiedliche Liefertermine. Intermarket Spread - Hier der Investor, mit Verträgen des gleichen Monats, geht lange in einem Markt und kurz in einem anderen Markt. Zum Beispiel kann der Investor Short June Wheat und Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Dies ist jede Art von Spread, in dem jede Position wird in verschiedenen Futures-Börsen erstellt. Beispielsweise kann der Anleger eine Position im Chicago Board of Trade (CBOT) und der London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) schaffen. HELPING FUTURES TRADERS SEIT 1997 Grundlegende Handelsstrategien Diese Publikation ist Eigentum der National Futures Association. Selbst wenn Sie sich entscheiden sollten, am Futures-Handel teilzunehmen, in einer Weise, die nicht die täglichen Handelsentscheidungen über das, was und wann es zu kaufen oder zu verkaufen (wie mit einem verwalteten Konto oder Investitionen in ein Rohstoff-Pool) zu beteiligen Ist dennoch nützlich, um die Dollars und Cents zu verstehen, wie Futures-Trading Gewinne und Verluste realisiert werden. Wenn Sie beabsichtigen, Ihr eigenes Konto zu handeln, ist ein solches Verständnis unerlässlich. Dutzende von verschiedenen Strategien und Variationen von Strategien werden von Futures-Trader bei der Verfolgung von spekulativen Gewinnen eingesetzt. Hier sind kurze Beschreibungen und Illustrationen der grundlegendsten Strategien. Kaufen (Going Long), um von einer erwarteten Preiserhöhung zu profitieren Jemand, der erwartet, dass der Preis einer bestimmten Ware über einen bestimmten Zeitraum steigt, kann versuchen, durch den Kauf von Futures-Kontrakten zu profitieren. Bei richtiger Vorhersage der Richtung und des Zeitpunkts der Preisänderung kann der Futures-Kontrakt später für den höheren Preis verkauft werden, wodurch ein Gewinn erzielt wird.1 Wenn der Preis eher sinkt als steigt, führt der Handel zu einem Verlust. Wegen der Hebelwirkung können Verluste sowie Gewinne größer sein als die ursprüngliche Marginzahlung. Nehmen wir zum Beispiel seinen jetzt Januar an. Der Juli-Rohöl-Futures-Preis ist derzeit bei 15 Barrel angegeben und im kommenden Monat erwarten Sie, dass der Preis steigt. Sie entscheiden, die erforderliche Anfangsspanne von 2.000 zu hinterlegen und einen Juli-Rohöl-Futures-Vertrag zu kaufen. Weiterhin davon ausgehen, dass bis April der Juli Rohöl-Futures-Preis auf 16 Barrel gestiegen ist und Sie sich entscheiden, Ihren Gewinn durch den Verkauf zu nehmen. Da jeder Vertrag für 1.000 Barrel, Ihr 1 ein Barrel Gewinn wäre 1.000 weniger Transaktionskosten. Preis pro Wert von 1.000 Barrel Vertrag Januar Kauf 1 Juli Rohöl 15.00 15.000 Öl-Futures-Kontrakt April Verkaufen 1. Juli Rohöl 16.00 16.000 Öl-Futures-Vertrag Profit 1.00 1.000 1Für Einfachheit, Beispiele nicht berücksichtigen Provisionen und andere Transaktionskosten. Diese Kosten sind wichtig. Sie sollten sicher sein, dass Sie sie verstehen. Nehmen wir stattdessen an, dass der Juli-Rohölpreis im April bis April auf 14 fällt, und dass, um die Möglichkeit eines weiteren Verlustes zu vermeiden, Sie den Vertrag zu diesem Preis zu verkaufen. Auf dem 1.000 Barrel Vertrag würde Ihr Verlust auf 1.000 plus Transaktionskosten kommen. Preis pro Wert von 1.000 Barrel Vertrag Januar kaufen 1. Juli Rohöl 15.00 15.000 Öl-Futures-Kontrakt April Verkaufen 1. Juli Rohöl 14.00 14.000 Öl-Futures-Kontrakt Verlust 1.00 1.000 Beachten Sie, dass, wenn zu irgendeinem Zeitpunkt der Verlust auf der offenen Position hatte verringerte Mittel in Ihrem Margin-Konto Unterhalb der Instandhaltungsspanne, hätten Sie einen Margin-Aufruf für die Summe erhalten, die erforderlich war, um Ihr Konto auf den Betrag der ursprünglichen Margin-Anforderung wiederherzustellen. Selling (Going Short), um von einem erwarteten Preisrückgang Profit zu profitieren Der einzige Weg, der von einer erwarteten Preisverringerung profitiert, unterscheidet sich von dem, was von einer erwarteten Preiserhöhung abhängt, ist die Abfolge der Trades. Statt der ersten Kauf eines Futures-Kontrakt, verkaufen Sie zuerst einen Futures-Vertrag. Wenn, wie Sie erwarten, der Preis sinkt, kann ein Gewinn durch späteren Kauf eines ausgleichenden Futures-Kontraktes zum niedrigeren Preis realisiert werden. Der Gewinn pro Einheit wird der Betrag sein, um den der Kaufpreis unter dem früheren Verkaufspreis liegt. Margin-Anforderungen für den Verkauf eines Futures-Kontrakts sind die gleichen wie für den Kauf eines Futures-Kontrakts, und tägliche Gewinne oder Verluste werden auf dem Konto in der gleichen Weise gutgeschrieben oder belastet. Angenommen, sein August und zwischen jetzt und Jahr Ende erwarten Sie das allgemeine Niveau der Aktienkurse sinken. Der SampP 500 Aktienindex ist derzeit bei 1200. Sie hinterlegen eine erste Marge von 15.000 und verkaufen einen Dezember SampP 500 Futures-Kontrakt um 1200. Jede Punktänderung im Index führt zu einem 250 pro Auftragsgewinn oder - verlust. Ein Rückgang von 100 Punkten bis November würde damit einen Gewinn vor Transaktionskosten von 25.000 in etwa drei Monaten erzielen. Eine Verstärkung dieser Größenordnung auf weniger als eine 10-prozentige Veränderung in der Index-Ebene ist eine Illustration der Hebelwirkung zu Ihrem Vorteil. SampP 500 Wert des Kontraktindex (Index x 250) August Verkauf 1 Dezember 1.200 300.000 SampP 500 Futures-Kontrakt November Kaufen 1. Dezember 1.100 275.000 SampP 500 Futures-Kontrakt Profit 100 Pkt. 25.000 Die Annahme, dass die Aktienkurse, gemessen am SampP 500, steigen und nicht sinken, und bis zum Zeitpunkt der Liquidierung der Position im November (durch Ausgleich eines Kaufs) ist der Index auf 1300 gestiegen, das Ergebnis wäre wie folgt: SampP 500 Wert des Kontraktindex (Index x 250) August Verkauf 1 Dezember 1.200 300.000 SampP 500 Futures-Kontrakt November Kaufen 1. Dezember 1.300 325.000 SampP 500 Futures-Kontrakt Verlust 100 Pkt. 25.000 Ein Verlust dieser Größenordnung (25.000, die weit über Ihre 15.000 anfängliche Margin Einlagen) auf weniger als eine 10-Prozent-Änderung in der Index-Ebene ist eine Illustration der Hebelwirkung zu Ihrem Nachteil zu arbeiten. Sein anderer Rand des Schwertes. Spreads Während die meisten spekulativen Futures-Transaktionen beinhalten einen einfachen Kauf von Futures-Kontrakte, um von einem erwarteten Preiserhöhung profitieren ein ebenso einfacher Verkauf zu profitieren von einem erwarteten Preis abnehmen zahlreiche andere mögliche Strategien gibt. Spreads sind ein Beispiel. Ein Spread beinhaltet den Kauf eines Futures-Kontrakts in einem Monat und den Verkauf eines anderen Futures-Kontraktes in einem anderen Monat. Ziel ist es, von einer erwarteten Änderung des Verhältnisses zwischen dem Kaufpreis des einen und dem Verkaufspreis des anderen zu profitieren. Als Beispiel nehmen wir an, dass der März-Weizen-Futures-Preis derzeit 3.50 ein Scheffel ist und der May-Weizen-Futures-Preis derzeit 3.55 ein Scheffel ist, ein Unterschied von 5. Ihre Analyse der Marktbedingungen zeigt, dass in den nächsten Monaten , Sollte der Preisunterschied zwischen den beiden Verträgen größer werden, um größer zu werden. 5. Profitieren Sie, wenn Sie recht haben, könnten Sie den March-Futures-Kontrakt (den niedrigeren Pricing-Vertrag) verkaufen und den May-Futures-Kontrakt kaufen (der höhere Preis). Nehmen Sie an, dass Zeit und Ereignisse Sie rechtfertigen und dass bis Februar der März-Futures-Preis auf 3,60 gestiegen ist und der Mai-Futures-Preis 3,75 ist, ein Unterschied von 15. Durch die Liquidierung beider Verträge zu diesem Zeitpunkt können Sie einen Nettogewinn von 10 realisieren Ein Scheffel. Da jeder Vertrag 5.000 Scheffel ist, ist der Nettogewinn 500. November Verkauf März Weizen Kaufen Mai Weizen Spread 3.50 Bushel 3.55 Bushel 5 Februar Kaufen März Weizen Verkauf Mai Weizen 3.60 3.75 15 .10 Verlust .20 Gewinn Nettogewinn 10 Bushel Gewinn auf 5.000 Scheffel Vertrag 500 Wäre die Ausbreitung (dh die Preisdifferenz) um 10 auf einen Scheffel verengt und nicht um 10 auf einen Scheffel vergrößert worden, hätten die soeben geschilderten Transaktionen zu einem Verlust von 500 geführt. Es gibt praktisch unbegrenzte Anzahl und Arten von Verbreitungsmöglichkeiten Andere, noch komplexere Futures-Trading-Strategien. Diese sind über den Rahmen einer Einführungsbroschüre hinausgehend und sollten nur von jemandem berücksichtigt werden, der die entsprechende Risiko-Rechen-Arithmetik eindeutig versteht. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indiz für zukünftige Ergebnisse. Das Verlustrisiko besteht im Futures - und Optionshandel. Kostenlose 45 Futures Investor Kit - Klicken Sie hier Includes. Charts, Marktinformationen, informative Nachrichtenartikel, Marktwarnungen, Austauschbroschüren, Managed Futures Informationen und vieles mehr

Ein Einführung Zu Handel Molkerei Futures Und Optionen

Einführung in Dairy Futures und Optionen Dairy Futures und Optionen dienen als nützliche Werkzeuge für die Verwaltung der Risiken in der Milchindustrie. Optionen auf Molkerei-Futures erlauben es insbesondere Produzenten und Herstellern, ihre Preisrisiken zu begrenzen und gleichzeitig die Tür für Gewinnpotenziale zu öffnen. Diese Märkte ziehen auch Händler an, die bereit sind, das Risiko als Gegenleistung für potenzielle Gewinne zu akzeptieren, die Milcherzeuger zu übernehmen versuchen. Dieses Handbuch führt Sie durch, was Dairy Futures und Optionen sind, wie sie häufig verwendet werden, einschließlich verschiedener Handelsbeispiele. Es umfasst auch die wichtigsten Marktberichte, die verwendet werden, die Kontraktspezifikationen und wie können Sie beginnen den Handel mit diesen Produkten. Ausgewählte Informationen über die CME Group Als weltweit führender und vielfältigster Derivatemarkt ist die CME Group dort, wo die Welt das Risiko bewältigt. Mit den vier Börsen CME, CBOT, NYMEX und COMEX bieten wir die breiteste Palette globaler Benchmark-Produkte in allen wichtigen Assetklassen an und helfen Unternehmen dabei, die unzähligen Risiken, denen sie in der heutigen unsicheren Weltwirtschaft gegenüberstehen, abzuschwächen. Folgen Sie uns für globale Wirtschafts-und Finanznachrichten. Ein Einführung in den Handel Dairy Futures und Optionen Transkription 1 Commodity-Produkte Eine Einführung in den Handel Dairy Futures und Optionen Wesentliches Wissen für die Navigation eines dynamischen Rohstoffe Markt. 2 Als weltweit größter und vielfältigster Derivat-Markt ist die CME-Gruppe (cmegroup) der Ort, an dem die Welt das Risiko bewältigt. CME Group-Börsen bieten die breiteste Palette globaler Benchmark-Produkte über alle wichtigen Assetklassen hinweg, einschließlich Futures und Optionen auf Basis von Zinssätzen, Aktienindizes, Devisen, Energie, Agrarrohstoffe, Metalle, Wetter und Immobilien. CME Group bringt Käufer und Verkäufer zusammen durch seine CME Globex elektronische Handelsplattform und seine Handelseinrichtungen in New York und Chicago. Die CME Group betreibt darüber hinaus CME Clearing, eines der größten zentralen Kontrahenten-Clearing-Dienstleistungen der Welt, das Clearing - und Abwicklungsdienste für börsengehandelte Kontrakte sowie für den Handel mit Derivaten über CME ClearPort bereitstellt. Diese Produkte und Dienstleistungen stellen sicher, dass Unternehmen überall auf Gegenseitigkeitskreditrisiken in börsennotierten und freiverkehrten Derivatemärkten erheblich abschwächen können. KOMMODITÄTSPRODUKTE MEHR KOMMODITÄTSFUTUREN UND OPTIONEN. GROßE GELEGENHEIT. Die CME-Gruppe bietet die breiteste Palette von Rohstoffderivaten jeder Börse an, wobei der Handel auf einer Reihe von Getreide, Ölsaaten, Viehbestand, Molkerei, Holz und anderen Produkten verfügbar ist. Sie repräsentieren die Heftungen des Alltags und bieten Ihnen Liquidität, transparente Preise und außergewöhnliche Chancen in einem geregelten zentralen Marktplatz mit gleichem Zugang für alle Teilnehmer. 3 Eine Einführung in den Handel Dairy Futures und Optionen In diesem Leitfaden Seite Einführung 2 Milchprodukte Futures und Optionen 3 Über die Milchindustrie 4 Handel Dairy Futures 14 Was sind Milchprodukte Futures 14 Hedging mit Dairy Futures 15 Handelsbeispiele 16 Handel Optionen auf Molkerei Futures 18 Was Sind Optionen auf Futures 18 Optionen als Preis-Versicherung 18 Trading-Beispiele 20 Key Dairy Reports 22 Kontraktspezifikationen 25 Klasse III Milch Futures und Optionen 25 Klasse IV Milch Futures und Optionen 26 Butter Futures und Optionen 27 Cash-Settled Butter Futures 28 Dry Whey Futures 28 Deliverable Nonfat Dry Milk Futures und Optionen 29 Nonfat Dry Milk Futures und Optionen 30 Electronic Trading und Dairy Futures 31 Vollständiges Clearing 31 Getting Started in Molkereiprodukten 32 CME Group Commodity Produkte 33 4 cmegroup Einleitung Milchproduzenten und Hersteller sehen sich heute vor zahlreichen Herausforderungen im operativen Geschäft und in der Industrie Marketing. Dairy Preise schwanken von Monat zu Monat und machen es schwierig, Treffen Break-even-Kosten zu gewährleisten. Dairy Futures und Optionen, aber dienen als nützliche Werkzeuge für die Verwaltung der Risiken in der Milchindustrie. Optionen auf Molkerei-Futures erlauben es insbesondere Produzenten und Herstellern, ihre Preisrisiken zu begrenzen und gleichzeitig die Tür für Gewinnpotenziale zu öffnen. Diese Märkte ziehen auch Händler an, die bereit sind, das Risiko als Gegenleistung für potenzielle Gewinne zu akzeptieren, die Milcherzeuger zu übernehmen versuchen. Was sind Futures und Optionen Futures-Kontrakte sind standardisierte, rechtsverbindliche Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Produkts oder eines Finanzinstruments in der Zukunft. Der Käufer und der Verkäufer eines Futures-Kontrakts vereinbaren heute einen Preis für ein Produkt, das zu einem späteren Zeitpunkt geliefert oder in bar beglichen wird. Jeder Vertrag legt die Menge, die Qualität und den Zeitpunkt und Ort der Lieferung und Zahlung fest. Der Wert eines Terminkontrakts ergibt sich aus einer zugrunde liegenden finanziellen Maßnahme oder Markt, wie Rohstoffpreise, Aktienindex Ebenen, Wechselkurse oder Zinssätze daher der Begriff Derivate. Wenn sich der Wert der zugrunde liegenden Maßnahme oder des Marktes ändert, ändert sich auch der Wert des Futures-Kontrakts, der auf dieser Maßnahme oder dem Markt basiert. Institutionen und Einzelpersonen, die finanziellen Risiken auf der Grundlage der Bewegung der zugrunde liegenden Maßnahme oder Markt zu kaufen oder zu verkaufen Futures, die im Wert ändern, um das finanzielle Risiko auszugleichen. Solche Transaktionen werden als Absicherung bezeichnet. Institutionen und Einzelpersonen kaufen und verkaufen auch Futures, die von Preisänderungen profitieren. Diese Transaktionen gelten als Spekulation. Die CME Group bietet auch Anlegern Optionen auf Futures an. Optionen können als Versicherungspolicen gedacht werden. Der Optionskäufer zahlt einen Preis für das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Futures-Kontrakt innerhalb eines festgelegten Zeitraums zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Die Kombination von Optionen und Futures sowohl mit dem Risiko-Management-Tools können die Marktteilnehmer die Hebelwirkung von Futures und das begrenztere Risiko von Optionen. Optionen bieten die Möglichkeit, Verluste zu begrenzen und gleichzeitig die Möglichkeit zu nutzen, von günstigen Kursveränderungen profitieren zu können. 2 5 Eine Einführung in den Handel Dairy-Futures und Optionen Dairy-Produkt-Futures und Optionen Die CME Group bietet sieben verschiedene Milchprodukte-Futures und Optionen an: zwei auf verschiedene Milcharten, zwei verschiedene Butterkontrakte, zwei unterschiedliche Trockenmilchverträge und einen trockenen Molkevertrag. Milch Klasse III Milch Klasse III ist auch von der Industrie als Käsemilch bekannt. Der Milch-Klasse-III-Vertrag ist die Milch, die hauptsächlich in der Herstellung von Cheddarkäse verwendet wird. Alle Faktoren, die Milchproduktion und Käse-Bargeldpreise beeinflussen, beeinflussen die Kursrichtung dieses Vertrages. Der Milch-Klasse-III-Vertrag ist sehr benutzerfreundlich zu handeln und Listen Verträge aus 24 Monaten. Hedger und Spekulatoren beobachten Faktoren, die die Milchproduktion und den Käse-Kassamarkt für Preisindikatoren beeinflussen. Milch Klasse IV Milch Klasse IV wird verwendet, um Butter und fettfreie Trockenmilch zu produzieren. Alle Faktoren, die die Milchproduktion beeinflussen, zusammen mit Butter - und Nonfat-Trockenmilch-Bargeldpreisen beeinflussen die Kursrichtung des Milchklasse-IV-Vertrages. Milch-Klasse IV Verträge wurden im Jahr 2000 eingeführt, als Reaktion auf die Industrie muss sichern Milch für den Einsatz in der Butter-Produktion und getrocknete Milchprodukte. Der Vertrag ist ein Spiegelbild der Milk Contract Trading-Spezifikationen. Aber anstatt sich auf Bargeldkäse für Marktpreisindikatoren zu konzentrieren, werden Hedger und Händler auf Faktoren abgestimmt, die die Milchproduktion und den Buttermarkt beeinflussen. Fette Trockenmilch Fette Trockenmilch ist ein Produkt aus der Herstellung von Butter, kann gelagert, in verschiedenen Futter - und Nahrungsmittelquellen verwendet und in Milch rekonstituiert werden. Nonfat Dry Milk-Futures-Kontrakte erweitern das Handlungsspielraum für den Milchsektor, da das Produkt weltweit handlungsfähig ist. Lieferbare Nonfat Dry Milk Deliverable Nonfat Dry Milch Futures und Optionen sind elektronisch gehandelt Verträge auf der Grundlage von 44.000 Pfund von Grade A und Extra Grade trockene Milch. Diese Verträge bieten die gleiche Preis-Sicherheit wie die Cash-Settled-Verträge, mit der zusätzlichen Bequemlichkeit der physischen Lieferung. Butter Butter Futures spiegeln die Nachfrage nach Kassamarkt, Nachfrage und Lagerung von kalten Lagerbeständen und bieten breite Handelspotenziale, da Butter in der Lagerung für den Urlaub (saisonale) Nachfrage Zeitraum platziert wird. Butter-Futures-Kontrakte bieten sowohl Hecken und Händlern ein lagerfähiges Produkt zu handeln. Stabile Verträge schaffen Ausbreitungsmöglichkeiten zwischen lieferbaren Vertragsmonaten. Da das Angebot und die Nachfrage nach dem Bargeldprodukt sich ändert, besteht die Notwendigkeit für die Butterindustrie, Produkt zu lagern oder Produkt aus der Lagerung zu nehmen. Diese Bewegung erzeugt Preisunterschiede zwischen dem nächsten Vertragsmonat und den am weitesten entfernten. Cash-Settled Butter Eine weitere Butter-Vertrag Cash-Settled Butter Futures ist ein elektronisch gehandelten Vertrag auf 20.000 Pfund von AA-Qualität, die Hälfte der Kontraktgröße der Pit-gehandelt Butter Futures, die eine Lieferung Handelseinheit von 40.000 Pfund hat basiert. Dieser Vertrag wurde entwickelt, um die Bedürfnisse der Industrie-Teilnehmer, die die Funktionen der Barausgleich über den aktuellen physischen Liefervertrag bevorzugen. Die Abwicklung basiert auf dem erstmals freigegebenen USDA monatlich gewichteten Durchschnittspreis der Butter in den Vereinigten Staaten. Dieser Vertrag stellt den Produzenten einen flüssigen, barabgerechneten Hedging-Mechanismus zur Verfügung und ermöglicht es den Käufern dieser Branche auch, ihre Preisschwankungen in Butterfett abzusichern. Dry Whey Dry Whey-Futures sind Cash-Settled-Futures, die ausschließlich auf der elektronischen Handelsplattform CME Globex gehandelt werden. Molke ist die Flüssigkeit, die sich während der Käseherstellung von der Milch trennt. Getrocknete Molke, die reich an Eiweiß und wenig Fett ist, wird in Lebensmitteln wie Cracker, Brot und Getreide, sowie Energie Bars und Protein-Drinks verwendet. Es wird auch in der Tierfutter verwendet. Die Vertragsabwicklung ist an den USDA monatlich gewogenen Durchschnittspreis in den Vereinigten Staaten für Trockenmolke gekoppelt, wie sie erstmals veröffentlicht wurde. Der Vertrag bietet Preisvolatilität, Preistransparenz und wachsende Liquidität sowie unzählige Ausbreitungsmöglichkeiten. 3 6 cmegroup Über die Molkereiindustrie Groß und komplex Das US-Molkereigeschäft ist ein 48 Milliarden Geschäft (im Großhandel) mit extremer Volatilität bei der Preisgestaltung. Kühe produzieren ein verderbliches Produkt Milch zwei bis drei Mal pro Tag, 365 Tage im Jahr. Von dort aus machen Molkereiprodukte diese Rohware zu fertigen Erzeugnissen für Tausende von Verwendungen, aus in wenigen Wochen konsumiertem Milchgetränk zu getrocknetem Milchpulver, das mehrere Jahre gelagert werden kann. Entlang der Marketingkette, wird die Milch die Hände oft ändern. Die meisten Milchviehhalter gehören (und Eigenkapital in) eine Genossenschaft, die bereit ist, die Bauern Milch kaufen, ob der Markt ist lang oder kurz. Andere Landwirte versenden direkt an proprietäre Molkereiprozessoren. Die meisten Genossenschaften sind auch Hersteller, die Rohmilch in Trinkmilch, Käse, Butter und Milchpulver verarbeitet, die an Benutzer von Molkereiprodukten wie Verteiler, Einzelhändler, Lebensmittelbetreiber und Lebensmittelverarbeiter verkauft wird. Co-ops bieten auch eine wichtige Marktausgleichsfunktion durch den Verkauf von Rohmilch an proprietäre Verarbeiter und Hersteller und die Herstellung von lagerfähigen Produkten (Butter, Milchpulver), wenn die Milchvorräte für den aktuellen Marktbedarf übermäßig hoch sind. Stark reguliert Die Milchwirtschaft ist eines der am stärksten regulierten Segmente in der gesamten Landwirtschaft. Die US-Regierung stimmt mit ihrem Unterstützungspreisprogramm überein, Molkereierzeugnisse auf einem Mindestniveau zu kaufen (cwt-Basis) 1,13 für Blockkäse, 1,10 für Fasskäse, 1,05 für Butter, 0,80 für nicht angereicherte fettfreie Trockenmilch und 0,81 für angereicherte fettfreie Trockenmilch. Diese Kauf-Ebene fungiert als Boden auf die Milchpreise, wenn die Lieferungen zu hoch werden. Allerdings können die kommerziellen Milchmärkte, wie die Bargeld Butter, Käse und fettfreie Trockenmilch, unter den Stützpreisen gehandelt werden und haben. Zum Beispiel, im Januar 2009, Barrel Cheese so niedrig wie 1,03 gehandelt. Die Verfügbarkeit von Importen ist eher eine praktische Obergrenze für die Milchpreise. Quoten und Tarife sind vorhanden, um zu verhindern, dass massive Einfuhrmengen den US-Markt überschwemmen, aber wenn die US-Preise zu weit von den Weltpreisen entfernt sind, beginnen die Einfuhren in das Land einzutreten und als Dämpfer für die US-Preise zu wirken Zu kurz. 4 7 Eine Einführung in den Handel Dairy-Futures und Optionen KLASSE III MILCHPREISE Jan - 04 Mär - 04 Mai - 04 Jul - 04 Sep - 04 Nov - 04 Jan - 05 Mar - 05 Mai - 05 (cwt) Jul - 05 Sep - 05 Nov. - 07. Jan. - 07. - 07. - 07. Nov. - 07. Jan. - 08. Mär. - 08. Mai - 08. Jul. - 07. Mar. - 07. Mai - 08 Sep - 08 Nov - 08 Jan - 09 Mar - 09 Mai - 09 Jul - 09 Sep - 09 Nov - 09 KLASSE IV MILCH PREISE (cwt) Jan. - 04. März - 04. Mai - 04. Jul - 04. Sep - 04. Nov. - 04 Jan. - 07. Mar - 07. Mai - 07. Jul - 07. Sep. - 06. Mai - 06. Jul.-06. Mar. - 06. Mai - 07 Nov - 07 Jan - 08 Mar - 08 Mai - 08 Jul - 08 Sep - 08 Nov - 08 Jan - 09 Mrz - 09 Mai - 09 Jul - 09 Sep - 09 Nov 8 cmegroup Sehr empfindlich gegenüber Veränderungen in Angebot und Nachfrage Die Molkerei Märkte sind einzigartig, da sie sehr drastisch auf kleine Veränderungen in Angebot und Nachfrage reagieren. Eine Reduktion des Angebots um 1 Prozent oder weniger kann innerhalb weniger Monate Preise über 50 Prozent oder mehr senden. Erhöhungen von 1 Prozent oder weniger können die Preise in derselben Größenordnung senden. Wachsende Attraktivität von Molkerei-Futures Vor diesem Hintergrund hat die Aktivität in Molkerei-Futures in den letzten paar Jahren deutlich zugenommen. Im Jahr 2006 wurden mehr als 1.300 Klasse-III-Milch-Verträge pro Tag gehandelt. Steigende Volatilität, sinkende Preisstützungen Seit Mitte der 80er Jahre hat die Regierung ihren Unterstützungspreis stetig gesenkt, was zu einer größeren Volatilität in den Milchmärkten führt. In den letzten sechs Jahren hat die Klasse III Milch Preis durchschnittlich 11,76, mit einem hohen Monat von 20,58 und einem niedrigen Monat von 8,57. Seit 2002 ist der Preis zwischen 10.00 und 12.00 nur 26 Mal in 84 Monaten gefallen. Neununddreißig Mal war es über 12.00 19 Mal war es unter 10.00 (siehe Class III Milch Preise Diagramm). 100.000 MONATLICHE KLASSE III MILCH OFFENES INTERESSE (FUTUREN UND OPTIONEN) 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 Jan - 00 Mai - 00 Sep - 00 Jan - 01 Mai - 01 Sep - 01 Jan - 02 Mai - 02 Sep - 02 Jan - 03 Mai - 03 Sep - 03 Jan - 04 Mai - 04 Sep - 04 Jan - 05 Mai - 05 Sep - 05 Jan - 06 Mai - 06 Sep - 06 Jan - 07 Mai - 07 Sep - 07 Jan - 08 Mai - 08 Sep - 08 Jan - 09 Mai - 09 Sep - 09 Jan 9 Eine Einführung in den Handel Dairy Futures und Optionen Milch - und Produktproduktionstrends Aufstieg und Fortschritte Die wichtigsten Voraussetzungen für die Bewertung der Versorgungsbedingungen in der Milchwirtschaft sind die Milchproduktion. Die US-Milchindustrie ist eine Wachstumsbranche mit einer durchschnittlichen jährlichen Produktionssteigerung von 1 Prozent seit den 1980er Jahren (siehe U. S. Milchproduktionstafel). US-Milcherzeugung betrug etwa 185,602 Mrd. Pfund in Periodischen Veränderungen in der Milchproduktion sind weitgehend eine Funktion von Preis und Faktoren wie Wetter und Futterqualität, wenn auch gelegentlich, wie mit dem Whole Herd Buyout von 1984, können die Produktionsveränderungen das Ergebnis der Regierung sein Intervention. Der historische 1-prozentige Anstieg der Milchproduktion pro Jahr wurde durch eine Zunahme von 2 Prozent Milch pro Kuh und 1 Prozent Rückgang der Kuhzahlen getrieben. 197.000 U. S. MILCHPRODUKTION 187. 000 (Billion lbs.) 167. 10 cmegroup Die Fortschritte in der Produktion pro Kuh werden auf Genetik, Fütterung und Kuhkomfort zurückgeführt. Die Veränderung der Milch pro Kuh beruht vor allem auf dem Abbau von niedrigeren Herden, Wetterbedingungen und Veränderungen der Futter - und Futterqualität aufgrund von Preis und Verfügbarkeit. Milchproduktion pro Kuh erstreckt sich von einem niedrigen in Alaska von 12.250 Pfund zu einem Hoch von 23.155 Pfund in Colorado. Typisch Staaten westlich der Rockies post Herd im Durchschnitt über 20.000 Pfund jährlich und erhöhen mit einer Rate näher an 1 Prozent statt 2 Prozent. Infolgedessen ist es ungewiss, ob die Langzeitmilchproduktion pro Kuh mit einer Rate von 2 Prozent jährlich zunehmen wird, da der nationale Durchschnitt durch den Abbau der produzierenden Herden sowie die gesteigerte Produktion pro Kuh steigt (vgl. Annual US Milk Produktion pro Kuhdiagramm). Die US-Milchviehherde belief sich auf etwa 8,2 Millionen Stück. Die Herdzahlen sanken stetig von Mitte der 80er Jahre bis Ende der 1990er Jahre aufgrund struktureller Veränderungen in der Industrie. In den vergangenen fünf Jahren ist der Rückgang der US-Milchviehherde jedoch nahezu zurückgegangen (siehe U. S. Milchkühe-Tabelle). Dies ist vielleicht ein Hinweis darauf, dass die Milchviehherde ein Gleichgewicht erreicht hat, um die Nachfrage nach Jungtieren in unseren Herden zu unterstützen. (Million Head) US MILCH COWS 11.400 10.900 10.400 9.900 9.400 8.900 8.400 7.900 JÄHRLICHE MILCHPRODUKTION PRO KUH (LBS) 21.500 20.500 19.500 18.500 17.500 16.500 15.500 14.500 13.500 12.500 11, 11 Eine Einführung in den Handel Dairy Futures und Optionen Saisonalität der Milchproduktion Höhere Produktion bedeutet niedrigeres Butterfett Die Produktionsvariabilität der Milch ist teilweise auf die Saisonalität der Milchversorgung zurückzuführen. Historisch war Juni der Monat mit der größten Milchproduktion. Jedoch, als Ergebnis der wachsenden Milchlieferungen im Westen, der einen früheren Höhepunkt hat, ist der Mai nun der Monat mit der größten Milchproduktion (siehe Saisonalität der Milchproduktionstabelle). Da die Milchproduktion während der Spülsaison zunimmt, nimmt jedoch der Anteil an Butterfett und Proteinkomponenten in der Milch ab. Der jährliche durchschnittliche Butterfettgehalt der Milch beträgt 3,69 Prozent. Im Laufe des Jahres wird sie von einem Hoch von 3,80 Prozent im November und Januar auf ein Tief von 3,56 Prozent im Juni und Juli (siehe Saisonalität von Butterfat-Diagramm) reichen. Der Begriff Flush wird verwendet, um die saisonale Periode der höchsten Milchleistung pro Kuh zu beschreiben. Dies fällt in der Regel mit dem Frühjahr, nachdem Kühe produzieren ein Kalb und geben Sie den Höhepunkt ihrer Milch-Produktion Zyklus. Andere Faktoren, die zum Spülen beitragen, umfassen Genetik, Futtermenge und Qualität und Klimaverhältnisse. SEASONALITÄT DER MILCHPRODUKTION (20 WICHTIGSTE STAATEN INDEXIERT) SEASONALITÄT VON BUTTERFAT (FEDERAL MILK ORDER MARKETING BEREICH) (Millionen Pfund) JFMAMJJASOND (Prozent) JFMAMJJASOND 9 12 cmegroup Schulen vs. Hersteller Etwa 5 Prozent der flüssigen Milch wird durch Schulen verbraucht Rohmilchmengen schwanken das ganze Jahr über auf der Basis des Schulkalenders. Ende Mai, wenn die Schulen für das Jahr abwickeln, schliessen sich die Schulmilchlinien ab, und mehr Milch steht für die Herstellung zur Verfügung. Mitte August fangen flüssige Prozessoren an, die Pipeline für Schulmilch nachzufüllen, so dass weniger Milch für die Herstellung verfügbar ist. In geringerem Maße treten diese Schwankungen auch im Frühjahr und in der Winterpause auf. Saisonale Trends und Verhältnisse Wegen der gegensaisonalen Bewegungen von Milchangebot und - nachfrage ist die Milch im Sommer und Herbst und im Winter und im Frühjahr eher kurz. Im Durchschnitt sind die Milchpreise im Juli bis Oktober am höchsten und im November bis Juni am niedrigsten (vgl. Viele Jahre jedoch weicht die Preiskurve von diesem Muster ab. Seit 1990 ist der hohe Preis für das Jahr so ​​oft im Januar oder Dezember wie im September (jeweils drei) aufgetreten. Andere Jahreshöchststände sind im April, Juli, Oktober und November aufgetreten. Preisvolatilität Die Senkung der Preisstützungen durch die Regierung sowie die gestiegene Nachfrage vor allem für Käse und Käseprodukte führten zu einem Preisgleichgewicht zwischen dem Angebot an Milch und der Verwendung von Milch. Daher verursachen saisonale Veränderungen in der Produktion oder Nachfrage nach Milch und Milchprodukten volatile Preisschwankungen (siehe Milchproduktion vs. gewerblicher Verbrauch und Pro-Kopf-Verbrauch). KLASSE III SEASONAL AVERAGES () (cwt) J F M A M J J A S O N D 10 13 Eine Einführung in den Handel Dairy Futures und Optionen MILK PRODUCTION VS. KOMMERZIELLER VERBRAUCH 200 PRODUKTIONEN GEWERBLICHE VERWENDUNG (Milliarden Pfund) PER-CAPITA-VERBRAUCH (1965 VS VS 2007) (Pfund, ausgenommen flüssige Milch, die in Gallonen ist) Milchverstärker Creme (gal.) Butter Amer. Käse Nicht-Amer. Käse Summe Käse Hüttenkäse Eiskrem fettarmes Eis NFDM Whey 11 14 cmegroup Bundesmilchmarketing Orders Die Federal Milk Marketing Orders wurden 1937 gegründet, um geordnete Vermarktungsbedingungen für den zwischenstaatlichen Handel, Einkommensgleichheit für Landwirte zu schaffen und die Verhandlungsmacht zu erhöhen Bauern. Etwa 70 Prozent der US-Milchproduktion fallen unter die Bundesordnungen. Kalifornien ist die einzige große Milcherzeugungsregion, die nicht in einer Bundesordnung liegt. Kalifornien, aber betreibt seine eigenen Staat Milch Preisgestaltung, die ähnlich wie die Federal Orders ist. Speziell in den Bundesordnungen wurde der Preis für Milch in folgenden Klassen festgelegt: Klasse I Flüssige Trinkmilch Klasse II Weiche Produkte wie Joghurt, Speiseeis und Milchgetränke Klasse III Käse, einschließlich Frischkäse Klasse IV Butter und getrocknete Milchpulver A Der am Bundesauftrag beteiligt ist, zahlt in den Pool den angekündigten Klassenpreis (zuzüglich einer wettbewerbsfähigen Prämie) für die Milch, die er in fertige Milchprodukte umwandelt. Beispielsweise würde ein flüssiger Milchverarbeiter, der auch Eis produziert, den Preis der Klasse I Milch und den Butterfettpreis bezahlen, der verwendet wird, um eine Gallone von 2 Prozent Milch zu produzieren. Es würde den Preis der Klasse II für Milch und Butterfett zur Herstellung von Speiseeis zahlen. Unterdessen erhält ein Milchviehhalter innerhalb der Bundesordnung einen Markt-durchschnittlichen Preis oder Mischungspreis, der auf der Weise basiert, die Milch auf diesem Markt verwendet wird. Zum Beispiel in Wisconsin, der überwiegend ein Käseproduktionsland ist, besteht der Mischungspreis eines Milchproduzenten typischerweise aus etwa 20 Prozent des Preises der Klasse I, 2,5 Prozent des Preises der Klasse II, 75 Prozent des Preises der Klasse III und 2,5 Prozent des Preises der Klasse IV. Klassifizierte Preise Alle Klassenpreise innerhalb der Bundesordnungen werden nach Produktpreisformeln berechnet. Der Preis der Klasse I wird auf der Grundlage des höheren Preises der Kurse der Klasse III oder der Klasse IV anhand der von USDA erhobenen Daten der ersten beiden Wochen des Monats ermittelt. Diese, plus eine Klasse I Differential, bestimmt die Klasse I Preis für den folgenden Monat. Der Klasse II Preis ist der Preis der Klasse IV, plus 0,70 pro cwt. Aber die beiden Schlüsselformeln sind die Preise der Klasse III und der Klasse IV, wobei die beiden Kurse an der CME-Gruppe gehandelt werden. Beide Preise werden von einem vollen Monat der USDA-übersichtlichen Preisdaten berechnet und am Freitag vor dem Fünftel des folgenden Monats veröffentlicht. (Wenn das Fünfte ein Freitag ist, wird es an diesem Freitag veröffentlicht.) Mit anderen Worten, die Preise der Juli-Klasse III und der Klasse IV wurden berechnet und veröffentlicht am Freitag, den 1. August. CME Group Class III und Class IV Futures-Kontrakte abrechnen Diese USDA-Preise. Die Preisklasse der Klasse III Die Preisformel der Klasse III wird aus drei Komponenten bestimmt: einem Butterfettpreis, einem Proteinpreis und einem anderen Feststoffpreis. Diese Preise ergeben sich aus den gewichteten Durchschnittswerten von USDA-übersichtlichen Käse-, Butter - und Molkepreisen für den Monat. Die Formeln sind: Butterfat Preis Round ((NASS Grade AA Butter Preis 0,1715) x 1.211, 4) ist die Butter Herstellungskosten entspricht den Pfund Butter aus einem Pfund Butterfat 4 stellt die Anzahl der Dezimalstellen der Preis ist auf 12 gerundet (NASS-Käse-Preis 0.2003) x 1,572) ((BF x 0,9)) x 1,17, 4) Anmerkung: Dies ist ein Zwei-Komponenten - Da der erste Multiplikator den Beitrag des Proteins zur Käseausbeute darstellt, während der zweite Multiplikator den Beitrag des Butterfetts zur Käseausbeute widerspiegelt Der NASS - Käsepreis ist der gewogene Durchschnitt der Block - und Fasskäsepreise für den Monat USDA fügt .03 pro Pfund zum Barrel-Käse-Preis vor der Berechnung der gewogenen Durchschnitt. Der USDA macht dies zu vermeiden, mit einem anderen Make-Zulage für Block-und Barrel-Käse Preise. Traditionell hat die Branche eine .03 pro Pfund Rabatt zu produzieren Fass Käse. Dies spiegelt sich auch in den USDA-Stützpreisen für Block - und Fasskäse pro Pfund und Pfund wider. Ist die Herstellungskosten des Käses und reflektieren Ausbeutefaktoren 90 Prozent des Butterfettwertes werden aus dem Proteinwert entfernt, um die Molkecreme zu reflektieren, die nicht in der Käseherstellung verwendet wird. Der Preis der Klasse III (3,5 x BF Preis) ((3,1 x Protein Preis) (5,9 x andere Feststoffe Preis)) x,965 ist die Molke Herstellungskosten Wenn die Der NASS-Molke-Preis ist kleiner als die Herstellungsentschädigung, der andere Feststoffpreis kann negativ sein 1,03 ist der Renditefaktor Die Klasse IV Preisformel Nonfat Milk Solids Preis pro hundert Runder (NASS NFDM Preis 0,16678 x,99), 4)) x 9, 2) Butterfat Preis Round ((NASS Grade AA Butter Preis.1715) x 1.211, 4) Der Preis der Klasse IV wird mit 3,5 Prozent BF und 96,5 Prozent SNF gemeldet In der Nonfat Milk Solids Preis: 0,157 pro Pfund ist die Zulage 0,99 ist ein Ertragsfaktor pro Pfund 9 ist der Ertragsfaktor von Pfund an fettfreiem Trockenmilchpulver aus 100 Pfund Magermilch Milchpreisen außerhalb der Bundesordnungen Kalifornien ist die einzige große Milchproduktionsregion, die nicht in einem Bundesmilchmarketing enthalten ist Auftrag. (Die meisten Idaho-Milch ist in der westlichen Ordnung reguliert.) Der Milchpreis von Milchviehhaltern und von den Prozessoren in Kalifornien bezahlt wird durch das California Department of Agriculture geregelt. Milk Preise in Kalifornien ist vergleichbar mit Federal Order Preisgestaltung. Die wichtigsten Unterschiede sind Kalifornien hat fünf Klassen von Milch (Federal Orders haben vier) und Kalifornien verwendet Spot Block Käse und Butter Preise in seinen Formeln (Federal Orders Verwendung USDA NASS Umfragen). Wie die Federal Orders, Kalifornien unterhält getrennte Herstellung Milch Preisklassen. Klasse 4b ist der Käsemilchpreis, und der Preis der Klasse 4a ist das Butterpulver. Im Jahr 2003 fügte Kalifornien auch eine Molke-Wert-Komponente zu seinem Preis 4b. In Kalifornien gehen 44 Prozent der Milch in Käse (Klasse 4b), 30 Prozent in Butterpulver (Klasse 4a), 17 Prozent in Trinkmilch (Klasse I), und der Rest wird zwischen weichen Milchprodukten und gefrorenen Milchprodukten aufgeteilt . Bundesaufträge werden von Molkereibetrieben und Genossenschaften innerhalb einer Region gestiftet. In der Theorie, wenn eine Mehrheit der Produzenten in Kalifornien stimmte, ein Teil des Systems der Federal Order zu sein, konnte man festgestellt werden. 13 16 cmegroup Trading Dairy Futures Was sind Dairy Futures Dairy Futures sind rechtlich bindende Verpflichtungen zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge einer bestimmten Milchprodukte Milch, Butter und fettfreie Trockenmilch, die Set-Sorten und Standards zu einem späteren Zeitpunkt zu erfüllen. Alle Dairy-Futures-Kontrakte erfordern eine Erfüllung oder verbindliche Verpflichtung seitens des Händlers zu irgendeinem Zeitpunkt vor Ablauf des Vertrags. Händler eines Dairy-Kontrakts können Vertragspflichten durch Verrechnung im Futures-Markt (Eintritt in eine entgegengesetzte Trade Order) jederzeit vor Vertragsabschluss erfüllen oder durch Annahme eines automatischen Offset zum jeweils angekündigten Kurs zum Zeitpunkt der Bekanntgabe. Dairy-Kontrakte bieten einen einfachen Einstieg in die Milchmärkte. Die Futures-Kontrakte Handel jeden Monat, bietet sowohl Produzenten und Prozessoren eine Chance, die Preisgestaltung Auswirkungen der monatlichen Milchprodukte Ankündigungen zu vermindern. Die Verträge können jederzeit verrechnet oder durch Vertragsablauf gehalten werden und werden automatisch zum USDA angekündigten Kurs für Klasse III und Klasse IV Milch ausgeglichen. Kaufen LowSell High oder Vice Versa Wie bei allen Markttransaktionen, ist das grundlegende Ziel im Handel Futures zu kaufen niedrig und hoch verkaufen, so dass ein Gewinn zu machen. In Futures, ist es genauso einfach, einen Handel durch den Verkauf eines Futures-Kontrakt zuerst, wie es zu kaufen ist zuerst zu initiieren. Die Milchproduzenten, die sich um künftig rückläufige Gewinne kümmern, können Milchfutures verkaufen, während sich Anwender und Hersteller von Milch und Milchprodukten gegen Preiserhöhungen durch den Kauf von Futures schützen können. Manche Menschen Handel Dairy Futures auf die Milchpreise zu spekulieren, in der Hoffnung, einen Gewinn zu machen, indem sie auf der rechten Seite der Trades als Preise nach oben oder unten. Ein Spekulant, der denkt, dass die Preise höher gehen wird kaufen gehen Long Dairy Futures. Spekulanten, die denken, dass die Preise niedriger sein werden, verkaufen Dairy Futures. Um die ursprünglichen Transaktionen abzuschließen oder zu kompensieren, nehmen sie die entgegengesetzten Positionen, die Verträge verkaufen, die sie kauften, oder Kaufverträge, die sie verkauften. Art der Positionen Preisvorteil in Offset Position verkaufen Short Down Markets (verliert in up Märkte) Buy Back Contract Kaufen Long-Up-Märkte (verliert auf abwärts Märkte) Verkaufen Back Contract Obwohl es riskant ist, ist es in einem gewissen Sinne einfach. Lassen Sie uns ein Beispiel betrachten. Was passiert, wenn es April und ein Händler entweder kauft oder verkauft ein Juli-Milch-Futures auf 12,00 pro Zentner Im April, ein Kunde handelt Juli Milk Futures bei 12cwt Wenn Juli Preise sind Vorausgesetzt, der Vertrag wurde Angenommen, der Vertrag wurde bei 12 gekauft (zu schließen : Verkauft) verkauft bei 12 (zu schließen: kaufen) 13 1 Gewinn 1 Verlust 12 0 0 11 1 Verlust 1 Gewinn 14 17 Eine Einführung in den Handel Dairy Futures und Optionen Hedging mit Dairy Futures Hedger verwenden Futures auf eine andere Weise. Während Spekulanten das Risiko einnehmen, sind Hedger in Dairy Futures in der Regel in Unternehmen im Zusammenhang mit Kauf oder Verkauf von Milchprodukten. Sie verwenden Futures, um einen bekannten Preis für eine Molkerei zu sperren, in der Hoffnung, dass Gewinne oder Verluste auf ihren Futures-Positionen hoffentlich ihren Gewinnen oder Verlusten auf den Kassamärkten entgegenwirken werden. Cash - Futures Eigentümer des Inventarrisikos in Down - Märkten Verkäufer von Verträgen (Short) Gewinne in Abwärtsmärkten User of (Needs) Inventarrisiko in Aufwärtsmärkten Verkäufer von Verträgen (Short) Gewinne in Aufwärtsmärkten Hinweis: Auch wenn die Korrelation zwischen Dairy - Futures - Preisen und Cash-Preise ist in der Regel nahe genug, um Preis-Schutz bieten, ist es unwahrscheinlich, dass die Absicherung genau Gleichgewicht Cash Preisschwankungen. Die Kenntnis des Verhältnisses der Preisbewegungen zwischen den Bargeldmärkten und den Terminmärkten hilft, die Sicherungsentscheidungen strategischer und effektiver zu gestalten. Der Preisunterschied zwischen den Cash - und Futures-Märkten wird als Basis bezeichnet. 15 18 cmegroup Handelsbeispiele Short Hedge Beispiele (Zero Basis) Angenommen, es ist April und ein Produzent oder eine Milcherzeugung beschließt, ein bestimmtes Preisniveau für Milch zu verkaufen, das im Juli im Kassamarkt verkauft werden soll. Da das Geldpreisrisiko in den Märkten liegt, beschließt der Produzent oder die Genossenschaft, Milch-Futures zu verkaufen. (Lange) Gewinne in aufstrebenden Märkten Käufer von Kontrakten (Long) Gewinne in aufstrebenden Märkten Beispiel: Verkaufen eines Juli-Futures-Kontrakts am Markt 13 Wenn beide Futures und Cash-Preise sinken Cash-Preis Juli Futures Futures Gain Verkaufspreis 13 13 0 13 12 12 1 13 11 11 2 13 Wenn beide Futures und Cash-Preise erhöhen Cash Preis Juli Futures Futures Gain Verkaufspreis 13 13 0 13 14 14 1 13 15 15 2 13 In einem fallenden Markt wird der niedrigere Cash-Verkaufspreis durch den Futures-Gewinn ausgeglichen. In beiden Fällen ist das Ziel des Hedgers, einen Verkaufspreis von 13 pro Zentner für Milch festzusetzen. Provisionen und Basis nicht in Beispiel. Long Hedge Examples (Zero Basis) In April, a dairy firm decides to protect a certain price level for milk to be bought in July in the cash market. Since the price (cash) risk is in rising markets, the dairy firm decides to buy Milk futures. Example: Buy one July futures contract at 13 If both futures and cash prices increase Cash Price July Futures Futures Gain Selling Price 13 13 0 13 14 14 1 13 15 15 2 13 If both futures and cash prices decline Cash Price July Futures Futures Gain Selling Price 13 13 0 13 12 12 1 13 11 11 2 13 The Long (Buy) Hedge A long hedge can be used to offset the risk of price increases until a customer is ready to procure milk. Thus, by taking a long futures position (buying futures), a customer can offset price risk by being short milk (needing milk). In a rising market, the higher cash purchase price is offset by the futures gain. In either case, the hedger s goal is to establish a purchase price of 13 per hundredweight for milk. Commissions and basis not reflected in example. 16 19 An Introduction to Trading Dairy Futures and Options How Futures Accounts Work As with all futures trading, each open Dairy futures contract must be backed by a performance bond (margin) account. During each trading session, each account is marked-tothe-market (the current or closing market price of each contract) and money is transferred into or out of each account accordingly. Customers may be asked to post more performance bond funds if prices move too far against their positions. If prices move in favor of a customer, his or her account is also credited accordingly. For example, assume there is a 1,000 performance bond requirement and a maintenance margin of 800 for each Milk contract. (Margins are subject to change customers need to check with their brokers.) A customer who opens an account and deposits a 1,000 initial margin has an account balance of 1,000. If the customer buys (goes long) a June Milk contract at 12.00 and the price closes up one cent at 12.01, the customer s account balance increases to 1,020. On the other hand, if the milk market closes down one cent at 11.99 at the end of the day, the account balance decreases to 980. Similarly, a trader selling (going short) a June Milk contract at 12.00 would see a decrease of 20 in his or her account balance if the contract closed up 1 cent and an increase of 20 if the Milk contract month closed down 1 cent. Margining a Futures Trade Along with the initial performance bond requirements, CME Group also sets a minimum maintenance performance bond for each commodity. This level is set as a trigger point for margin calls. In the above example (initial performance bond 1,000 and maintenance of 800), a customer s account balance would have to drop 220 (1,000 220 780) or (.11 x 20) to have an account balance below 800 and be subject to a margin call. The customer is obligated to meet the call to re-establish the account balance to 1,000, or be subject to automatic removal from the market. Commodity Brokers All futures contracts are traded the same way. Both hedgers and speculators need to establish a futuresoptions account with a commodities brokerage firm and comply with the firm s contract performance bond requirements. Dairy futures are traded through registered commodity brokers, although the Cash-settled Butter contract can be traded electronically directly by customers who have accounts with futures brokerage firms and are connected to the CME Globex platform. Brokers charge a commission on each transaction and there is also a fee for trading electronically. Brokers often advise their customers on which market orders to use and help provide both fundamental and technical information on market price outlook. Customers who need a futures broker can go to the CME Group Web site at or ask others for recommendations. 17 20 cmegroup Trading Options on Dairy Futures What Are Options on Futures An option is the right, but not the obligation, to buy or sell a futures contract at a specific price within a specific expiration date. Trading options on futures is similar to trading futures, but with a great deal of additional flexibility. Options on Dairy futures are listed in the same trading months as futures contracts. Because Dairy options are based on Dairy futures, their technical specifications are almost identical. Like futures contracts, options contracts also have expiration dates. Milk options, for example, expire on the business day prior to the USDA Class III and IV announcement. There are two types of options on futures: Put The right to sell a futures contract at a certain price. Put options act as insurance against a down market, and thus are useful to sellers of dairy commodities. Call The right to buy a futures contract at a certain price. Call options enable buyers of dairy commodities to purchase protection against rising dairy prices. Puts increase in value if prices fall and decrease in value if prices rise. Puts give the buyer (holder) the right to exercise into a sell (short) futures position at a fixed price. Calls increase in value if prices rise and decrease in value if prices fall. Calls give the buyer (holder) the right to exercise into a buy (long) futures position at a fixed price. Options as Price Insurance People do not drive motor vehicles without insurance. Firms can purchase similar protection against price disaster in the dairy markets by understanding and correctly using options on Dairy futures. Options give the buyer price insurance against a market that takes a turn for the worse in terms of a current or anticipated cash position. The cost of an option is the premium, similar to an insurance premium, which is paid up front. The amount of a premium is a function of: The amount of time until the option expires The strike price in relation to the current futures price The volatility of the underlying futures contract The price at which a buyer has the right to buy or sell a specific futures contract is known as the strike price or exercise price. Buyers of Dairy puts or calls may choose from many strike prices. For example, buyers of Milk futures have access to strike prices listed at intervals of .25. Thus, if futures are at 12, strike prices will be available both above and below 12, such as 12.50, 12.25, 12.00, 11.75, 11.50 and so on. Put premiums cost more at higher strike prices, since a put owner can sell futures at a higher level. Call premiums cost more at lower strike prices, since a call owner can buy futures at a lower price. As futures prices change over the life of an option, so do premiums. The premium value changes every time the underlying futures price changes. Premiums for Dairy options are quoted in terms of dollarshundredweight (cwt). Thus a .50 premium for a Milk contract would cost 1,000 (.50 x 2000 cwt) per contract. Buyers of options can only lose the premium paid. Speculators who buy options will lose the premium paid if their estimate of market movement is wrong, but can profit substantially if they are right. Hedgers who buy options also have limited loss and unlimited gain potential. They can use options to protect their cash positions from adverse price moves, while retaining most of the gain in cash value from favorable price moves. 18